户储地缘冲突催化补贴政策扩散新兴市场刚需共振持续推荐

■地缘冲突持续刺激欧洲及中东户储需求。 受美伊紧张局势影响，欧洲天然气价格大幅飙升，进而带动电价显著攀升，叠加能源安全焦虑加剧，强劲刺激欧洲户储配置需求。 中东国家户储需求与乌克兰情况类似，均因电力基础设施损毁或建设滞后导致能源供给短缺，刚性需求属性尤为突出，且在当前地缘冲突背景下进一步强化。 < 【户储】地缘冲突催化+补贴政策扩散+新兴市场刚需共振，持续推荐！ ■地缘冲突持续刺激欧洲及中东户储需求。 受美伊紧张局势影响，欧洲天然气价格大幅飙升，进而带动电价显著攀升，叠加能源安全焦虑加剧，强劲刺激欧洲户储配置需求。 中东国家户储需求与乌克兰情况类似，均因电力基础设施损毁或建设滞后导致能源供给短缺，刚性需求属性尤为突出，且在当前地缘冲突背景下进一步强化。 ■多国密集出台户储补贴政策形成扩散效应：12月以来，澳大利亚将户储补贴预算上调3倍至72亿澳元；英国启动150亿英镑专项投资计划支持户储发展；匈牙利宣布约2.6亿欧元户储补贴方案；波兰计划2026-2030年投入约2.3亿欧元支持超6.25万套户用光储系统；荷兰拟于2027年起取消净计量政策。 系列政策组合拳将显著推动户储市场抢装潮。 ■受益于海外市场需求持续高景气，多家户储企业3月排产规模创历史新高，预计26Q1业绩同比有望实现大幅增长。 ■重点推荐【德业】【固德威】【艾罗】【锦浪】【鹏辉】【阳光】【派能】等。