全球多国推出户储补贴政策推动需求高景气。12月以来,澳洲将户储补贴预算上调至72亿澳元,英国启动150亿英镑投资计划,匈牙利宣布每户最高100%补贴的1000亿福林计划,波兰计划在2026-2030年投入10亿兹罗提支持超过6.25万套户用光储系统。此外,俄罗斯对乌克兰能源基础设施的攻击导致乌克兰大范围停电,刺激户储免息贷款政策和灾后重建需求。预计2026年全球多市场将迎来户储需求高景气周期。多家户储企业3月排产同环比高增,Q1业绩同比有望大幅增长。投资建议:关注德业股份、固德威、艾罗能源、锦浪科技、阳光电源、鹏辉能源等。