天风传媒互联网看好游戏EPSPE双击游戏估值重回151

游戏估值重回15-17X洼地，Google Play费率下调，坚定看好业绩释放+AI趋势共振下的EPS/PE双击。 建议关注：世纪华通（WS/KS稳中有增，TT空间巨大），恺英网络（996传奇盒子+烈焰觉醒+EVE/SOON AI催化），三七互娱（SLG新品Last Asylum: Plague即将开启大推，多款产品蓄势待发），顺网科技（AI边缘算力云+PC趋 【天风传媒互联网】看好游戏EPS/PE双击 游戏估值重回15-17X洼地，Google Play费率下调，坚定看好业绩释放+AI趋势共振下的EPS/PE双击。 建议关注：世纪华通（WS/KS稳中有增，TT空间巨大），恺英网络（996传奇盒子+烈焰觉醒+EVE/SOON AI催化），三七互娱（SLG新品Last Asylum: Plague即将开启大推，多款产品蓄势待发），顺网科技（AI边缘算力云+PC趋势），完美世界（异环4月23日上线），心动公司（TapTap高增长，心动小镇海外表现良好），哔哩哔哩，巨人网络，神州泰岳，腾讯，百奥家庭互动，盛天网络，吉比特等。 配置方向关注低位的教育出版&分众。 1）主业扎实（26年互联网大厂投入持续+体育赛事较多利好消费广告主，向上有新潮注入期权，向下股息率托底；2）教育出版主业刚性内需+高分红，教辅政策逐渐进入稳态期，当前位置较低，建议关注南方/中原/山东/长江/中南/凤凰等。 继续重点推荐中信出版：1）有中信集团优质资源背书，#集团已持有《证券市场周刊》《财经》等优质媒体资产、后续与公司联运，看好上市公司平台价值&商业化打开及与集团其他资产的协同效应；2）公司积极布局IP文创及AI方向，看好后续成长空间。