天风传媒互联网26春节AI超级入口之争加速看好节前AI应用持续及26全

我们持续看好全年AI行情，26年核心主题是“抢入口”，AI入口之战将是未来几年的重要商战，因此不应轻易看空AI应用。上周传媒指数及AI应用方向震荡企稳，后半周资金回流小幅反弹。

核心布局思路：

1. AI+互联网大厂超级入口之争：关注字节、阿里、腾讯等大厂及其生态链核心标的，如人民网、新华网、蓝标、省广、世纪华通、汉得等。
2. AI Agent兑现度加速：关注合合、汉得、焦点等Agent实操落地兑现的公司。
3. AI+影视：关注AI漫剧产业，如阅文、中文在线、掌阅等。
4. 游戏+AI UGC：关注腾讯、心动、巨人等游戏公司，AI编程赋能UGC生产工具，大模型赋能NPC提升游戏体验。

近期动态：

• 春节入口混战加速：阿里千问、腾讯元宝、百度等大厂密集官宣红包及入口争夺策略，字节火山与春晚合作预计豆包也将参与。
• AI Agent进展：Anthropic发布Cowork、Claude in Excel，海内外Skills火热，实操落地兑现加速。
• AI+影视：春节档临近，AI漫剧产业保持高景气度。

全年维度关注：

1. AI时代流量入口之争：关注阿里、腾讯、字节等，节奏或在春节密集落地。
2. AI重构垂类产品：关注快手、美图等。
3. AI模型新股：minimax、智谱等。
4. 电商闪购竞争格局变化。

结论：26年是AI超级应用入口争夺之年，建议关注AI+互联网大厂超级入口之争、AI Agent兑现度加速、AI+影视及游戏+AI UGC等方向。