- 核心事件:公司于3月5日公告签订荷兰Enexis电力局变压器框架合同,合同金额总计1.17亿欧元(约合9.49亿人民币),以综合排名第一的成绩实现西欧高端市场首次突破。
- 重要意义:
- 产品赢市场:以较高价中标彰显了中国变压器获得全球顶尖市场认可,后续有望持续在高端市场取得突破。
- 产能有保障:当前海外变压器需求紧张(2025年荷兰对美国变压器出口增速达35%),公司产能充足,将保障欧洲需求;初期由国内产能满足,后续欧洲配电产能投产后实现本地化生产。
- 研究结论:全球变压器景气度持续提升,公司作为国内配电变压器龙头企业,有望持续在欧洲、北美等高端市场斩获订单。预计公司2026年归母净利润可达22亿元,对应PE仅17倍,具备显著重估空间。