新能源+AI展望（第1期20260208-20260228）：重视上游的弹性，AI+新能源持续带动装备需求

电力设备及新能源 新能源+AI展望（第1期20260208-20260228）：重视上游的弹性，AI+新能源持续带动装备需求 报告摘要 ⚫行业整体策略：重视上游的弹性，AI+新能源持续带动装备需求 上游的弹性具有较大的确定性：近期碳酸锂等上游环节产生较大波动，中期向上趋势不变，建议逢低布局。全球AI+新能源的大发展对电力设备、储能等配套的拉动是大时代趋势，重视相关龙头的机会。 锂电产业链核心观点：重视中上游的弹性 1、津巴布韦加大锂矿出口管理+印尼镍管理加强，新能源金属全面向上，华友钴业、盐湖股份、大中矿业等受益。1）近期，津巴布韦宣布立即暂停所有锂原矿及锂精矿出口，旨在通过强制本土深加工以获取更高附加值；企业乐观看手续齐备后将恢复。2）从协会数据看，2025年我国碳酸锂产能178万吨、产量97.6万吨，产量同比增长39.3%；进口锂精矿约775.1万吨，同比增长39.4%，其中来源于津巴布韦120.4万吨。3）近期，印尼为提振镍价采取激进减产措施，全球最大的韦达湾镍矿2026年矿石生产配额被定为1200万吨，较2025年的4200万吨大幅下降。 ◼子行业评级 电站设备Ⅱ无评级电气设备无评级电源设备无评级新 能 源 动 力系统无评级 ◼推荐公司及评级 2、固态电池有望持续落地（标准+上车），厦钨新能、璞泰来、纳科诺尔等受益。1）我国首个车用固态电池国标GB/T《电动汽车用固态电池第1部分:术语和分类》预计将于2026年7月正式发布。2）长安汽车更新固态电池计划，预计2026年第三季度前完成机器人及整车测试，2027年将小规模示范运行。 相关研究报告 <<【太平洋新能源】新能源+AI周报（第42期20260201-20260207）：重视主产业链布局，重视固态电池、太空光伏等主题>>--2026-02-08<<【太平洋新能源】新能源+AI周报（第41期20260125-20260131）：重视中下游龙头机会>>--2026-02-02<<【太平洋新能源】新能源+AI周报（第40期20260118-20260124）：储能量价齐升，太空、AI主题延续>>--2026-01-26 风光储电产业链核心观点：重视AI+的带动效应 1、AI+新能源大力发展背景下，电力设备需求持续向好，特变电工、四方股份、思源电气等受益。近期，国家电网发布增强电网资源配置能力、提升新能源承载能力等服务新能源高质量发展十项举措，力争在“十五五”期间投产15项特高压直流工程。 2、新能源发电占比持续提升，储能在能源体系中的重要性持续提升，宁德时代、阳光电源、海博思创等受益。1）从国家能源局的数据展望未来，到2030年新能源装机比重将超50%（成为电力装机主体）、发电量占比将达30%左右，将为2035年建成新型能源体系奠定核心支撑。2）从国务院层面，将进一步完善新型储能等容量电价机制，全面反映电力的电能量、调节、容量等多维价值，明确提出到2030年基本建成、2035年全面建成全国统一电力市场体系的总体目标。 证券分析师：刘强电话：E-MAIL：liuqiang@tpyzq.com分析师登记编号：S1190522080001证券分析师：钟欣材 3、欧洲漂浮式风电持续推进，大金重工、东方电缆等受益。1）欧洲 电话：E-MAIL：zhongxc@tpyzq.com分析师登记编号：S1190524110004 近期启动了一项专注于大功率浮式风电海上测试基础设施的战略计划，旨在通过建设能够承载10MW级以上浮式风机的专用海上试验基地，从而推动欧洲浮式海上风电的产业化并保持其在该领域的领先地位。2）近日，挪威宣布已收到5个浮式海上风电示范项目提交申请；最终资助决定预计将于2026年春季作出。 AI+新能源、商业航天等新产业链核心观点：重视新市场的突破。 1、近期，宇树科技发布新款四足机器人Unitree As2，其动力性能约为当前主力机型Go2的两倍。2）2026年央视马年春晚成为国产人形机器人的集中展示舞台，宇树科技（H2、G1）、魔法原子（MagicBot Z1）、松延动力（E1等定制机型）及银河通用（Galbot G1）四大厂商的机器人深度参与了武术、歌舞、小品及微电影等节目；展现了行业从单一功能表演向全场景适配、从预编程执行向自主智能感知的演进趋势。风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期 目录 一、行业展望跟踪：............................................................4新能源+AI：津巴布韦禁止锂矿出口..................................................4二、公司展望跟踪.............................................................15新能源+AI：通威股份拟收购青海丽豪...............................................15三、风险提示.................................................................19 一、行业展望跟踪： 新能源+AI：津巴布韦禁止锂矿出口 【十五五”，国家电网将投运15项特高压直流工程】为满足新能源快速发展的需要，2月28日，国家电网有限公司发布增强电网资源配置能力、提升新能源承载能力等服务新能源高质量发展十项举措，力争在“十五五”期间投产15项特高压直流工程。https://mp.weixin.qq.com/s/NNXBS1KVs5UsNsAd2r0TGA 【曝特斯拉或将被合并】2026年2月，随着SpaceX与xAI正式合并消息的确认，市场对特斯拉可能成为马斯克商业帝国下一个整合目标的猜测持续升温。外媒报道及韦德布什等机构分析师预测，SpaceX、xAI与特斯拉在12-18个月内合并的概率极高，旨在构建融合“太空AI数据中心、机器人、自动驾驶”的超级生态。同时，特斯拉自身战略正加速向“物理AI企业”转型，其宣布2026年资本开支翻倍至超200亿美元并停产ModelS/X以改造为人形机器人工厂，被视为押注下一代AI技术与为潜在合并铺路的关键信号。尽管马斯克及公司尚未官方回应，但业内普遍认为此次整合或将主导物理世界的AI革命。 https://mp.weixin.qq.com/s/b93ysNMTvrdZE2GQskGArw 【30地2026政府工作报告：储能/能源电力领域核心部署】2026年2月6日消息，截至2月5日，北京、广东、浙江等30个省/自治区/直辖市已发布2026年政府工作报告，绝大多数省份在能源电力、储能、零碳园区等领域作出重点部署。新型能源体系建设方面，河南、山东、陕西等地将其作为核心任务，山东加快风光核氢等项目建设，山西打造综合能源和绿色能源系统解决方案；新型储能领域，河南、山东等多地将其培育为新兴支柱产业或新增长点，推动源网荷储一体化项目建设，山西计划培育锂电池和钠电池全产业链，青海聚焦多种储能技术示范应用；零碳园区和工厂建设方面，山东、浙江等多地推动其与重点行业节能降碳改造同步提速，山东计划打造20家省级以上零碳园区，辽宁将新增100家省级绿色制造单位；新型电力系统建设方面，重庆、青海等地优化电网主网架结构，加快智能电网和微电网建设，四川支持布局“绿电+算力+产业”园区，重庆健全适应新型能源体系的市场机制。此外，多地还提及发展绿电直连、虚拟电厂、抽水蓄能等，2025年全国新型储能新增并网装机规模突破190GWh，储能行业2025年回顾与2026年展望暨西南储能发展大会将于2026年3月12日至13日在成都举办。 https://mp.weixin.qq.com/s/I-AgvB5_53H3ZrAyO_UTWg 【恩捷连签两份固态电池合作：牵手恩力、国轩】锂电隔膜龙头恩捷股份近期在固态电池领域持续布局，1月20日与硫化物路线固态电池企业恩力动力签署战略合作协议，双方将共同开发适配固态电池的高性能电解质隔膜，并在工艺协同、产品应用等方面建立常态化协作机制；几天后，其旗下上海恩捷又与国轩高科在合肥签署战略合作协议，聚焦隔膜、固态电解质等关键材料的技术协同，还将联合推进零碳工厂、智能移动储能充电桩等应用场景建设，这两份战略合作均不涉及具体产品销售，后续交易以具体合同为准。此外，恩捷的控股子公司已布局全固态高纯硫化锂、硫化物固态电解质和硫化物固态电解质膜等产品，其中高纯硫化锂中试线已批量出货，玉溪基地在推进总投资约2.5亿元的全固态电解质中试千吨级产能项目，10吨级硫化物固态电解质中试线也进入设备调试阶段；此前恩捷还与北京卫蓝新能源签署采购框架协议，约定2025年至2030年卫蓝预计下达半固态及全固态电池电解质隔膜订 单不少于3亿平方米、全固态电池电解质订单不少于100吨，且卫蓝80%的材料需求将定点向上海恩捷及其关联公司采购。恩捷正凭借传统湿法隔膜的制造与涂布优势，向上游延伸至硫化锂与硫化物固态电解质领域，不过最新两份战略合作的采购规模、价格条款与交付节奏等尚未披露，后续落地情况有待具体订单与项目进展验证。 https://mp.weixin.qq.com/s/8BzLlBa3-QZvzfWXX8OFCA 【李强主持召开国务院常务会议】新华社北京2月6日电，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，听取2025年国务院部门办理全国人大代表建议和全国政协提案的工作情况汇报，强调要结合党中央决策部署和《政府工作报告》目标任务落实办理工作，全国两会在即需高质量做好今年建议提案办理；研究促进有效投资政策措施，提出要创新完善政策、用好各类资金和金融工具，结合“十五五”规划在重点领域谋划重大项目，发挥央国企作用并支持民间投资，形成投资合力；部署修订《环境空气质量标准》，明确新标准对PM2.5年均浓度目标提出更高要求，需强化政策配套、加强重点区域治理和联防联控；讨论并原则通过《中华人民共和国招标投标法（修订草案）》，决定提请全国人大常委会审议，要求以修法为契机完善招标投标体制机制，破除隐性壁垒、改进评标办法、提高透明度并严厉打击违法活动，促进市场规范健康发展，会议还研究了其他事项。 https://mp.weixin.qq.com/s/Vn4dlEENrFHdmqg3Fd0MMg 【李强主持召开国务院第十次全体会议讨论政府工作报告稿和“十五五”规划纲要草案稿】2026年2月6日，国务院总理李强主持召开国务院第十次全体会议，讨论拟提请十四届全国人大四次会议审议的政府工作报告稿和“十五五”规划纲要草案稿。李强指出，今年是“十五五”开局之年，高质量的政府工作报告和规划纲要对凝聚共识、提振信心、推动发展意义重大，要深入贯彻习近平总书记重要指示精神和党中央决策部署，结合发展所需与群众所盼，体现高质量发展要求并回应社会关切，进一步修改完善两份文件稿；要落实中央经济工作会议部署，通过宏观政策靠前发力、提前安排财政资金、推进重点工作落地、政策支持与改革创新并举等举措，激发市场活力、挖掘内需新增长点，做好稳就业、稳企业、稳市场、稳预期相关工作，确保“十五五”开好局起好步和全年目标任务完成；要坚持远近结合推动高质量发展，加强年度工作与五年规划衔接，注重整体规划与重点突破，围绕规划纲要编制各领域专项规划，在发展新质生产力、做强国内大循环、促进居民增收等方面谋划实施重大举措和项目，前瞻布局塑造发展新优势；李强还强调要树立和践行正确政绩观，以实干出政绩，春节假期将至，需抓好安全生产、春运保障、欠薪欠款治理、保供稳价等工作，确保群众度过安全幸福祥和的节日。国务院全体会议组成人员出席会议，有关部门和单位负责人列席会议。https://mp.weixin.qq.com/s/-WjLvpRk85P6GlJEzDxwmw 【印尼镍政的战略雄心与执行困局】2026年2月6日消息，近期电解镍价格震荡走弱