新能源+AI行业周报（第37期20251221-20251227）：储能、锂电有望持续超预期，涨价、AI+提供弹性

新能源+AI周报（第37期20251221-20251227）

新能源汽车产业链核心观点

• 锂电景气度持续超预期：全球锂电池产量同比增长44.6%，储能电池产量同比增长49.4%。中创新航与盛新锂能签署五年锂盐采购协议，锂电产业链“锁单潮”预示行业向上周期中上游保供的重要性。预计2026年全球储能电池产量将达960GWh，VC需求量达9.8万吨，VC价格或继续上涨。
• 固态电池仍是2026年亮点：硫化物电解质产能将向“百吨级”爬坡，半固态电池在多领域批量商用，全固态电池聚焦上车验证。卫蓝新能源冲刺创业板IPO，有望成为“固态电池第一股”。

光储产业链核心观点

• 中期底部将逐步抬升：光储平价有望引领储能加快先行建设。欧洲已明确2356个储能项目，总装机容量170.92GW。全国40个省市在“十五五”规划建议中提及储能发展，储能已从新能源配套“配角”跃升为能源转型“压舱石”。
• 国家发改委、能源局下发《关于做好2026年电力中长期合同签约履约工作的通知》，明确直接参与市场交易的电力用户原则上不再执行政府制定的分时电价，标志着电价形成机制从“政府统一定价”转向“市场多元定价”。

AI+新能源、风电等产业链核心观点

• 重视新市场的突破：国内机器人产业链持续落地，优必选子公司优奇与字节跳动旗下火山引擎达成具身智能合作，银河通用机器人获得1000台订单，将部署于精密制造产线。

关键数据

• 全球锂电池产量：2025年11月为236.4GWh，同比增长44.6%；1-11月累计2058.44GWh，同比增长48.59%。
• 全球储能电池产量：2025年11月为66.2GWh，同比增长49.4%；1-11月累计535.98GWh，同比增长64.14%。
• 2026年全球储能电池产量：预计达960GWh，增幅55%。
• 2026年全球VC总需求量：预计达9.8万吨，增幅47%。
• 2026年VC有效产能：11.5万吨，总供应量10万吨，供需紧平衡。

研究结论

• 储能、锂电有望持续超预期：行业增长引擎从单一电动汽车扩展至储能、eVTOL等多元场景，2026年行业新增有效产能预计超700GWh。
• 涨价、AI+提供弹性：重视中上游定价权增强的环节，AI+、航天提供向上弹性。
• 目前仍是较好布局时间点：需更重视龙头的确定性和上游的弹性。