kydz先进逻辑扩产再加速设备大周期共振事件核心观点

事件&核心观点

路透社报道，中国计划大幅扩产先进逻辑产能，目标未来1-2年从2万片提升至10万片，2030年冲刺50万片，印证了先进逻辑扩产将大超预期的观点。同时，存储厂也进行扩产动作，当前市场处于先进逻辑、成熟逻辑和存储三重beta带动设备大周期共振阶段。

节后产业链反馈

节后产业链反馈显示，存储下单节奏加快。随着CC三厂与CX上海下半年封顶，设备提前下单与搬入是确定性动作。此外，逻辑厂在经历去年海外设备提前囤货后，今年增量明显向国产设备倾斜，今年的半导体设备将持续性的产业大Beta。

根据对产业链的深度调研，先进逻辑制程和存储芯片扩产均在稳步推进。部分前期态度审慎的设备供应商，目前对后续订单和扩产的预期边际更为乐观。产业数据的持续向好，为设备与代工板块夯实了价值底部。

投资建议

继续坚定看好28/20nm节点逻辑、先进逻辑与存储扩产带来的Beta机会，建议关注：

• Fab：中芯国际、华虹半导体、燕东微、晶合集成
• 先进逻辑设备：精测电子、北方华创、京仪装备、富创精密、长川科技、华峰测控
• 存储设备：中微公司、拓荆科技、微导纳米、中科飞测、芯源微、精智达