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本报告是关于全球半导体设备行业的专题报告,主要关注逻辑、NAND和DRAM三大核心下游的技术变革和扩产周期,以及全球TOP5半导体设备企业的成长路径。报告指出,下游角度长期来看,逻辑和存储先进工艺的突破是半导体设备企业成长天花板的关键,也是市场预期的关键。在先进工艺阶段掌握核心技术的设备企业将享有市场更高的估值溢价。报告还分析了全球市场和龙头企业的表现,并指出中国市场在半导体设备国产替代方面取得了显著成效,先进工艺突破成为天花板关键。