1、【光伏】市场表现异常:
- 其他缺电领域(如燃气轮机、燃气发电机、SOFC)因供应紧张而股价上涨,采用组合供货方式;
- 中国整机供应链虽在对接阶段,但因市场不激烈竞争表现良好;
- 光伏行业可能是最早拿到订单的领域,但股价表现最差,上市公司为保密未公开细节,但头部企业(硅片、电池片、组件、TOPCon设备)均积极赴美推进订单,且订单节奏和量超预期(如T/S订单一期10GW、二期40GW已明确,节奏加速;Blue Origin、Google、StarCloud等太空算力项目逐步落地)。
- 市场需关注长期趋势而非短期波动,继续看好北美光伏产业链,重点推荐连城、拉普、迈为、奥特维。
2、【振华股份】铬价观点更新:
- 更看好铬盐价格弹性(3月AMG北美铬金属投产将拉动需求);
- 股票定价:底部市值200亿(基于8亿利润*25x估值),加工费弹性支撑(每涨1k/33wt对应多3亿利润);
- 铬价上涨缓慢但可持续(高温合金需求支撑),具备高估值合理性。