周度评估及策略推荐
- 重要消息：美最高法院裁定关税违法但未取消部分关税；特朗普倾向对伊朗初步打击；智谱就规则透明度等问题致歉并公布补偿方案；SK海力士称DRAM及NAND库存仅剩约4周；SpaceX计划每年发射超10000颗星链卫星；OpenAI大幅下调2030年总算力支出目标至6000亿美元。
- 经济与企业盈利：中国2025年GDP同比增长5%，四季度GDP同比增长4.5%；12月规模以上工业增加值同比增5.2%，社会消费品零售总额同比增长0.9%；1月官方制造业PMI为49.3；2026年1月M1增速4.9%，M2增速9.0%，社融增量72208亿元；12月美元计价出口同比增长6.6%，非美地区出口保持韧性；美国1月非农就业人数增加13万人，失业率为4.3%。
- 利率与信用环境：本周10年期国债及信用债利率回落，信用利差小幅减少，流动性偏充裕。
- 小结：美股、贵金属等风险资产短期反弹，市场风险偏好修复。地缘政治、通胀黏性等尾部风险仍存，美元弱势格局延续；春节后首周央行或通过长短期工具搭配稳定资金面，叠加两会前政策预期升温，宏观流动性预计维持合理充裕；短期关注美联储3月议息会议及国内两会政策信号；中长期看仍是逢低做多的思路为主。
期现市场
- 提供了IH、IF、IC、IM主力合约持仓与基差，以及主力合约比值等数据图表。
经济与企业盈利
- 展示了2025年第三季度GDP增速、1月制造业PMI、12月消费与出口增速、12月投资增速等关键数据图表。
企业盈利
- 展示了2025年三季报营业收入及净利润增速对比图表。
利率与信用环境
- 展示了中美利率对比、2026年1月M1、M2增速及社融增量等关键数据图表。
资金面
- 提供了资金面流入流出数据图表，包括偏股型基金份额、两市融资余额、各ETF规模、重要股东净增持/减持及IPO批文数量等。
估值
- 列出了上证50、沪深300、中证500、中证1000的市盈率（TTM）和市净率（LF）。
