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Jefferies Financial Group Inc美国招股说明书（2026年2月20日版）

2026-02-20 美股招股说明书陈宫泽凡

核心观点与关键数据

产品概述

发行方：Jefferies Financial Group Inc.
产品名称：2023年2月21日到期的高级自动赎回障碍票据，与表现最差的道琼斯工业平均指数®、State Street®SPDR®S&P®区域银行ETF和Russell 2000®指数挂钩
总发行金额：1,098,000美元
发行价格：每份1,000美元
到期日：2023年2月21日

关键条款

挂钩标的：道琼斯工业平均指数®（INDU）、State Street®SPDR®S&P®区域银行ETF（KRE）和Russell 2000®指数（RTY）
表现最差的标的：比较INDU、KRE和RTY的观察值或最终值，取最低值作为表现最差的标的
自动赎回条款：如果表现最差的标的在任何赎回观察日的观察值等于或大于其赎回值，票据将被自动赎回
赎回支付：赎回支付等于声明本金加上适用的赎回溢价，赎回溢价反映约14.00%的年化收益率
到期支付：
- 如果票据未在到期前被赎回，且表现最差的标的的最终值大于或等于其阈值值，则将获得声明本金
- 如果票据未在到期前被赎回，且表现最差的标的的最终值小于其阈值值，则将获得低于声明本金的支付，具体金额取决于表现最差的标的的最终值与其初始值的差距

风险因素

结构相关风险：
- 投资者可能损失大部分或全部投资
- 投资回报有限，仅限于赎回溢价
- 如果票据被赎回，投资者将面临再投资风险
- 票据与单个标的挂钩，受单个标的表现影响较大
- 票据支付与标的价值仅在赎回观察日和估值日挂钩
- 投资者无法从表现较好的标的中获益
- 票据受发行方信用风险影响
估值和市场相关风险：
- 票据的市场价格受多种不可预测因素影响
- 票据的估值低于发行价格，因为包含了发行、结构设计和对冲成本
- 票据的估值基于发行方的内部融资利率，可能低于市场利率
- 票据没有活跃的市场，二级市场交易可能有限
关联方风险：
- 计算代理机构将就票据的相关事项做出决定，可能存在主观判断
- 发行方或其子公司可能进行与投资者利益冲突的交易和对冲活动
标的方相关风险：
- 投资票据不等于投资标的本身
- 标的的历史表现不能作为未来表现的指标
- 投资者需要自行评估投资标的的优劣
- 标的或其指数可能发生变更，影响票据价值
- KRE的表现可能与其标的指数、成分证券或净资产价值不相关
- KRE受小盘股风险影响，股价波动可能较大
- 银行业绩受多种因素影响，可能对票据价值产生重大不利影响
- KRE的成分股集中在区域银行板块，缺乏多元化
税收相关风险：
- 投资票据的税收后果不确定
- 票据可能被归类为预付费衍生品合同，产生资本利得或损失
- 可能存在被重新归类为普通收入的税收风险
- 非美国持有人可能面临预扣税和信息披露要求