产品概述
产品名称：Jefferies 金融集团股份有限公司高级自动赎回障碍票据，到期日为2031年2月21日，与表现最差的道琼斯工业平均指数®、State Street®SPDR®S&P®区域银行ETF和Russell 2000®指数挂钩。
发行人：Jefferies 金融集团股份有限公司
发行日期：2026年2月23日（定价日后的3个营业日）
到期日：2031年2月21日
票面金额：每张1000美元
发行价格：100%的票面金额
挂钩标的：
- 道琼斯工业平均指数®（INDU）
- State Street®SPDR®S&P®区域银行ETF（KRE）
- Russell 2000®指数（RTY）
赎回机制：如果任何赎回观察日（约在定价日后一年开始）上表现最差的标的资产观察值等于或大于其赎回值，票据将被自动赎回。
赎回付款：赎回时将支付适用的赎回付款，等于票面金额加上适用的赎回溢价，赎回溢价反映年化约14.00%的回报。
到期付款：
- 如果票据在到期前未被赎回，且表现最差的标的资产的最终值大于或等于其阈值值，则每张票据的到期付款将等于票面金额。
- 如果票据在到期前未被赎回，且表现最差的标的资产的最终值低于其阈值值，则每张票据的到期付款将小于票面金额，具体金额等于票面金额减去以下两者中的较大者：(a) 表现最差的标的资产最终值与初始值之差的1%，(b) 25%。
关键日期：
- 定价日：2026年2月23日
- 赎回观察日：从定价日后约一年开始，每季度一次
- 赎回付款日：与相应的赎回观察日相同
- 估值日：2031年2月18日（也是最终的赎回观察日）
- 到期日：2031年2月21日
风险因素
- 结构相关风险：
- 投资者可能损失大部分或全部投资。
- 如果票据在到期前未被赎回，且表现最差的标的资产的最终值低于其阈值值，则到期付款将小于票面金额。
- 投资回报仅限于适用的赎回溢价。
- 如果票据被赎回，投资者将面临再投资风险。
- 票据与标的资产本身不同，投资者不享有标的资产相关的任何权利，如投票权或分红权。
- 票据仅与表现最差的标的资产挂钩，投资者将承担所有标的资产相关的风险。
- 票据的回报仅取决于表现最差的标的资产，投资者无法从表现较好的标的资产中获益。
- 票据的付款与标的资产的价值仅在赎回观察日或估值日相关。
- 估值和市场相关风险：
- 票据的市场价格受许多不可预测因素的影响。
- 票据的估计价值可能低于发行价格，因为发行价格包含了与发行、销售、结构和对冲票据相关的成本。
- 票据的估计价值是基于Jefferies LLC的专有定价模型，该模型可能存在不确定性，并且可能会发生变化。
- 票据没有在证券交易所上市，二级市场交易可能有限。
- 关联方风险：
- 计算代理机构（Jefferies Financial Services, Inc.）将就票据做出决定，包括初始值、观察值、最终值和现金金额的计算。
- Jefferies金融集团或其子公司可能进行与投资者无关的交易或对冲活动，可能产生利益冲突。
- 标的资产相关风险：
- 投资票据不等于投资任何标的资产。
- 标的资产的历史表现不应被视为其未来表现的指标。
- 投资者必须依靠自己对投资标的资产的评估。
- 标的资产或其指数的调整可能对票据的价值产生不利影响。
- 票据受与小型市值公司相关的风险影响。
- KRE的表现可能与其标的指数、标的指数的成分证券或其每份净资产值不相关。
- KRE的流动性可能在市场波动期间受到不利影响。
- 抗稀释调整可能无法涵盖所有可能影响KRE的事件。
- 票据受银行业相关的风险影响。
- KRE的成分证券集中在单一行业，可能导致风险集中。
- 税务相关风险：
- 票据投资的税务后果不确定。
- 票据可能被归类为预付费衍生品合约，投资者可能需要缴纳资本利得税或普通所得税。
- 构建所有权规则可能适用，导致资本利得被重新归类为普通收入。
- 票据可能受FATCA规定的影响，导致需要缴纳30%的预扣税。
- 其他风险：
- 票据未在证券交易所上市，二级市场交易可能有限。
- Jefferies LLC可能但不是必须就票据进行做市，并且可能随时停止做市。
- 票据受发行人的信用风险影响。
补充说明
- 本定价补充说明和相关的产品补充说明、招股说明书和招股说明书补充说明包含或包含由参考“1933年证券法”第27A条和“1934年证券交易法”第21E条中的安全港条款定义的“前瞻性声明”。
- 本定价补充说明和相关的产品补充说明、招股说明书和招股说明书补充说明中包含或包含由参考“1933年证券法”第27A条和“1934年证券交易法”第21E条中的安全港条款定义的“前瞻性声明”。
- 本定价补充说明和相关的产品补充说明、招股说明书和招股说明书补充说明中包含或包含由参考“1933年证券法”第27A条和“1934年证券交易法”第21E条中的安全港条款定义的“前瞻性声明”。
结论
本票据是一款与表现最差的道琼斯工业平均指数®、State Street®SPDR®S&P®区域银行ETF和Russell 2000®指数挂钩的高级自动赎回障碍票据。投资者将获得约14.00%的年化赎回溢价，但如果票据在到期前未被赎回，且表现最差的标的资产的最终值低于其阈值值，则投资者可能损失部分或全部投资。投资者应仔细阅读本定价补充说明和相关的产品补充说明、招股说明书和招股说明书补充说明，并在做出投资决定前咨询专业人士。
