Jefferies Financial Group Inc. 美股招股说明书（2026年3月20日版）

核心观点与关键数据

产品概述

• 产品名称：Jefferies 资深自动赎回或有息票障碍票据，到期日为 2028 年 3 月 23 日
• 票据类型：与表现最差的 Antero Resources Corporation、ConocoPhillips 和 Occidental Petroleum Corporation 的普通股挂钩的资深无担保债务工具
• 发行总额：1,119,000 美元
• 票面本金：1,000 美元/张
• 发行价格：100% 票面本金
• 到期日：2028 年 3 月 23 日

关键条款

• 或有息票：若表现最差的标的股在息票观察日观察值大于等于息票障碍值，则票据将在适用息票支付日支付 39.50 美元的或有息票
• 自动赎回：若表现最差的标的股在任何赎回观察日（始于定价日后约六个月）观察值等于或大于其赎回值，则票据将被自动赎回
• 赎回支付：若表现最差的标的股最终值大于等于其阈值值，则投资者将获得等于票面本金（如有适用的或有息票）的赎回支付；否则，赎回支付将小于票面本金
• 最终值：基于标的股在估值日的收盘价乘以其调整因子计算
• 息票障碍值：分别为标的股初始值的 60%
• 赎回值：分别为标的股初始值的 100%
• 阈值值：分别为标的股初始值的 60%
• 调整因子：初始值为 1.0，受特定事件影响

标的股

• Antero Resources Corporation (AR)：初始值 41.50 美元，息票障碍值 24.90 美元，赎回值 41.50 美元，阈值值 24.90 美元
• ConocoPhillips (COP)：初始值 123.65 美元，息票障碍值 74.19 美元，赎回值 123.65 美元，阈值值 74.19 美元
• Occidental Petroleum Corporation (OXY)：初始值 58.38 美元，息票障碍值 35.03 美元，赎回值 58.38 美元，阈值值 35.03 美元

估值

• 票据估值基于 Jefferies 专有定价模型，该模型通过估算复制票据收益的假设性金融工具组合的价值来生成估值
• 估值包括债券成分和衍生品成分，其中衍生品成分基于专有衍生品定价模型计算
• 票据在定价日的估计价值为 927.70 美元/张

风险因素

• 结构风险：
  • 投资损失风险：若最终值低于阈值值，投资者将损失部分或全部投资
  • 收益有限：投资回报仅限于或有息票
  • 或有息票支付风险：若观察值低于息票障碍值，则无法获得或有息票
  • 再投资风险：若票据被赎回，投资者可能无法以可比回报率再投资
  • 单一标的股风险：票据受单一标的股影响，而非标的股组合
  • 市场风险：票据市场价格受多种不可预测因素影响
  • 估值和市场风险：票据估值基于专有模型，可能存在误差；二级市场价格可能低于估值
  • 信用风险：票据受发行人信用风险影响，信用评级或利差变化可能影响市场价格
• 税收风险：
  • 美国持有人：税收后果不确定，可能被归类为收入预付衍生品合约
  • 非美国持有人：可能面临预扣税和信息披露要求

其他信息

• 票据未在交易所上市，二级交易可能有限
• 发行人和计算代理人均可能进行交易和套期保值活动，存在利益冲突
• 票据发行不构成对标的股的投资建议

结论

该票据为投资者提供了一种与特定能源公司股票表现挂钩的投资方式，但同时也伴随着较高的风险，包括投资损失风险、收益有限风险和税收风险。投资者在投资前应仔细评估风险因素，并咨询专业人士。