Jefferies Financial Group Inc. 美股招股说明书（2026年3月13日版）

核心观点

产品概述： 本研报介绍了由Jefferies Financial Group Inc.发行的 Senior Fixed Coupon BarrierNotes，该产品到期日为2028年3月16日，总发行规模为150万美元。该产品的收益与Delta Air Lines, Inc.（以下简称“Delta”）普通股和标普500指数（以下简称“SPX”）中表现最差的标的物挂钩。

收益机制： 投资者将定期获得固定票息，票息为每股9.33美元。在到期日，如果表现最差的标的物的最终价值大于等于其阈值价值，投资者将获得面值本金；否则，投资者将获得低于面值的本金，损失幅度取决于最终价值低于阈值价值的百分比。

关键数据：

• Delta初始价值： 59.27美元
• SPX初始价值： 6,781.48点
• Delta阈值价值： 29.64美元（初始价值的50%）
• SPX阈值价值： 3,390.74点（初始价值的50%）

风险因素：

• 结构风险： 投资者可能损失部分或全部投资，因为收益仅限于固定票息，且与标的物表现最差挂钩。
• 估值和市场风险： 该产品的市场价值受多种不可预测因素影响，包括标的物价值、波动率、利率、地缘政治条件等。
• 冲突风险： Jefferies LLC可能进行与投资者利益冲突的交易活动，例如对冲交易。
• 标的物相关风险： 投资该产品并不等同于投资标的物，投资者无法获得投票权或股息等权利，且标的物的历史表现不代表未来表现。
• 税收风险： 投资该产品的税收后果不确定，包括美国联邦所得税和可能适用的其他税法。

其他信息：

• 该产品将通过Jefferies LLC的经纪商子公司Jefferies LLC进行分销。
• 该产品不会在任何证券交易所上市，二级市场交易可能有限。
• 该产品的发行受多种条件限制，例如法律事务的完成和分销协议的签署。

结论： 投资该产品具有潜在风险，投资者应仔细评估其风险承受能力和投资目标，并在做出投资决定前咨询专业人士的意见。