关注太空光伏及AIDC北美TS链边际催化带来的估值弹性1xA

阳光电源：受大而美法案、碳酸锂涨价及锂电整合传闻影响，估值已至低位，性价比高。公司美国安全港项目储备充足，海外订单充裕，今年业绩确定性强，后续AIDC配储订单及电源将形成催化，建议重点推荐。关注太空光伏及AIDC北美T+S链边际催化带来的估值弹性。

T地面光伏技术：晶科能源在TOPCon技术上领先，山西基地具备高效生产及一体化能力，率先导入四分片、边缘钝化等技术，更符合北美客户需求。若美国厂商选择TOPCon技术，对公司发展意义重大。

太空光伏技术：P-HJT在低轨环境下抗辐射性能最优，短期内放量确定性最强；中长期钙钛矿叠层或成重要方向。关注东方日升（HJT）、钧达股份（钙钛矿叠层+CPI膜+卫星总装）、晶科能源（钙钛矿叠层）。

光伏设备：美国光伏本土制造趋势明确，国内扩产见底，海外扩产将带来设备增量。关注各环节设备：迈为股份、双良节能、拉普拉斯、捷佳伟创、晶盛机电、奥特维、帝尔激光、高测股份、宇晶股份、金辰股份、连城数控等。

光伏辅材：关注钧达股份、福斯特、聚和材料、帝科股份、海优新材、鹿山新材、赛伍技术等。