1、海外链缺电持续演绎。
- 马斯克提出涡轮机订单已排至2030年,叶片和导向叶片交货期延迟12-18个月,全球三家铸造公司订单积压严重。
- 海外头部叶片公司Howmet扩产谨慎,国内叶片厂商应流、万泽将充分受益。
- 海外主机厂西门子、贝克休斯等积极寻找国内供应链,相关铸锻件及高温合金产业链公司受益。
2、燃气发电产业传导及需求释放。
- 产业传导顺序为重燃->轻燃->航改燃/船改燃,燃气发电机(船改燃)需求逐步释放。
3、持续看好燃气发电产业链:
- 燃机产业链:【燃机产业链】【海联讯】杭汽轮自研燃机+汽轮机及后市场;【应流】两机铸造龙头订单持续放量;【杰瑞】燃机机组接单超预期;HRSG环节常宝股份(HRSG管材需求上行)博盈特焊(越南基地出口北美放量)西子洁能(潜在北美供应,投资光伏相关企业);其他铸锻件、涡轮叶片、高温合金材料公司【万泽】【航宇】【隆达】【联德】【豪迈】等。
- 船改燃产业:发动机环节,中国动力(河柴)、潍柴动力(汽车覆盖)、潍柴重机、玉柴国际、动力新科(上柴)等。