全球AI爆发导致半导体产能紧张,叠加行业复苏,公司一季度稼动率保持高位,呈现淡季不淡态势。全球龙头日月光已启动涨价(5%-20%),公司有望跟进,本轮周期利润率高点或超2021年。根据Wind一致预期,2025年公司营收达404亿元(较2021年增1.3倍),2026年有望实现显著增长,利润弹性突出。
#AI先进封装需求旺盛,公司积极布局已位列前排
先进封装作为AI芯片必选项,随着2026年先进制造扩产放量,封测端需求将迎来爆发。2.5D/3D封装单价或达1万美元/片,假设月产1万片,年营收可达12亿美元,高利润率带来高弹性。公司多年布局已位列前排,将显著受益行业发展。
#存储行业缺芯涨价,各环节重资产价值重估
存储行业缺芯推动价格上涨,两家存储上市公司市值体大,根据微笑曲线,各环节重资产环节有望价值重估。