- 一季度表现:公司一季度稼动率保持高位,呈现“淡季不淡”态势,主要得益于全球AI爆发导致产能挤占效应显著,以及半导体持续复苏。全球龙头日月光已开启5%-20%的涨价,公司有望跟随,本轮周期利润率高点有望超过2021年。
- 未来营收预期:根据Wind一致预期,2025年公司营收预计达404亿元,是2021年的1.3倍;2026年将迎来显著增长,带来利润高弹性。
- AI先进封装机遇:AI芯片必选的2.5D/3D先进封装需求旺盛,预计单价达1万美元/片。假设月产1万片,一年营收可达12亿美元,高利润率带来高弹性。公司已多年布局先进封装,位列前排,将显著受益行业发展。
- 存储行业重估:存储行业缺芯推动价格上涨,两存上市后市值体量大,根据微笑曲线,各环节重资产环节有望价值重估。