“十五五”新材料系列报告①：PEEK 深化赋能具身智能，国产替代正在进行时

PEEK作为特种工程塑料，具备优异的综合性能，是航空航天、高端制造、医疗植入等战略行业中理想的轻量化材料。然而，由于生产加工环节的技术壁垒和长期价格偏高，其下游应用推广受到限制。

供给侧：全球PEEK产能呈现“一超多强”格局，由英国威格斯、比利时索尔维和德国赢创等国际厂商主导。国内企业正积极扩产，并凭借原材料环节的优势加速替代。中国是全球主要的氟酮生产地，为国内PEEK企业带来潜在成本优势。据智研咨询，我国PEEK产量已从2017年的约200吨增长至2024年的3808吨。

需求侧：PEEK应用领域不断拓宽，市场规模迅速攀升。欧洲、美洲及中国为主要PEEK消费地区，中国PEEK需求量自2012年的80吨增长至2024年的3904吨，CAGR为38.3%，增速远高于全球平均。PEEK主要应用于高端领域，如高压充电、汽车轻量化、医疗器械、人形机器人等高景气赛道。

人形机器人应用潜力巨大：人形机器人商业化推进节奏明显加快，头部厂商即将加速量产。据中国信通院预测，2045年后全球在用人形机器人数量可能超过1亿台，对应整机市场规模约十万亿元级别。PEEK材料因其高机械强度、自润滑性与优异耐磨性能，正逐步替代部分金属部件，用于机器人关节骨架、轴承、齿轮等关键结构。据TrendForce，运动层在机器人整机中价值量占比最高，达55%左右。据荣格塑料工业估算，单台人形机器人PEEK消耗量在6.6-6.9kg，每百万台机器人对PEEK材料的年需求增量最高可达6600-6900吨，对应PEEK细分市场空间可达23.1-24.2亿元。

建议关注：短期自下而上寻找率先切入头部具身智能企业供应链的标的；长期则应自上而下聚焦通过一体化布局建立起显著成本优势的企业，包括原料端（新瀚新材、中欣氟材、兄弟科技等）、合成端（中研股份、沃特股份、金发科技、国恩股份、凯盛新材等）、改性端（金发科技、会通股份、肯特股份、南京聚隆、江苏博云、海泰科等）和型材端（福赛科技、恒勃股份、肇民科技、唯科科技、富春染织等）。

风险提示：PEEK下游商业化进度不及预期、政策扶持力度不及预期、原材料价格大幅度波动、技术迭代不及预期。