电气设备板块本周上涨2.2%，表现强于大盘。行业层面，储能需求旺盛，预计2026年全球储能装机增长60%以上；人形机器人处于0-1阶段，远期市场空间巨大；电动车销量1月平淡，预计3月恢复，26年国内销量增长5%+；光伏需求暂时偏弱，但太空光伏带来大增量空间；风电招标量下降，但欧洲市场景气；电网投资增长，出海变压器高景气。
投资策略方面，强推储能、锂电&固态、AIDC、机器人、工控和风电板块。具体建议：宁德时代（动力&储能电池全球龙头）、阳光电源（逆变器全球龙头）、思源电气（电力设备国内出海双龙头）、三花智控（热管理全球龙头）、亿纬锂能（动力&储能锂电上量盈利向好）、恩捷股份（湿法隔膜龙头）、科达利（结构件全球龙头）、明阳智能（风机盈利大拐点）、钧达股份（光伏电池龙头）、天赐材料（电解液&六氟龙头）、福斯特（胶膜龙头）、湖南裕能（铁锂正极龙头）、鼎胜新材（铝箔龙头）、尚太科技（负极龙头）、璞泰来（负极龙头）、浙江荣泰（云母龙头）、伟创电气（工业自动化）、海博思创（国内大储龙头）、艾罗能源（户储工商储大储）、厦钨新能（钴酸锂需求盈利向好）、纳科诺尔（干法设备龙头）、上海洗霸（全面布局固态）、阿特斯（一体化组件龙头企业）、麦格米特（多产品稳健增长）、当升科技（三元正极龙头）、四方股份（二次设备龙头）、中恒电气（高压直流积累深厚）、汇川技术（通用自动化弱复苏龙头）、金盘科技（干变全球龙头）、伊戈尔（变压器出海）、帝科股份（银浆龙头）、大金重工（海风出口布局）、优优绿能（充电桩模块）、聚和材料（银浆龙头）、震裕科技（结构件）、华友钴业（锂电资源材料一体化布局）、赣锋锂业（自有矿比例提升）、比亚迪（电动车销量持续向好）、德业股份（新兴市场开拓先锋）、中矿资源（碳酸锂优质资源）、盛新锂能（低位积极布局锂资源）、隆基绿能（BC 26年上量）、中熔电气（熔断器龙头）、固德威（组串逆变器）、艾罗能源（户储工商储大储）、欣旺达（消费锂电）、宏发股份（传统继电器）、东方电缆（海缆壁垒高）、金风科技（风机毛利率恢复）、富临精工（高压实铁锂）、新宙邦（电解液&氟化工）、天奈科技（碳纳米管龙头）、星源材质（干法和湿法隔膜龙头）、锦浪科技（欧洲去库完成）、天合光能（210一体化组件龙头）、容百科技（高镍正极龙头）、北特科技（丝杠）、良信股份（断路器）、雷赛智能（伺服控制器）、盛弘股份（受益海外和国内AI资本开支）、禾迈股份（微逆去库尾声）、斯菱智驱（车后轴承）、三星医疗（海外配网和电表需求强劲）、国电南瑞（二次设备龙头）、爱旭股份（ABC电池组件龙头）、通威股份（硅料龙头）、科华数据（全面受益国内AI资本开支）、晶澳科技（一体化组件龙头）、晶科能源（一体化组件龙头）、上能电气（逆变器地面地位稳固）、平高电气（特高压交直流龙头）、许继电气（一二次电力设备龙头）、中伟新材（三元前聚体龙头）、福莱特（光伏玻璃龙头）、三一重能、华盛锂电、天齐锂业、日月股份。
风险提示：投资增速下滑，政策不及市场预期，价格竞争超市场预期。
机器人板块：类比电动车三段行情，当前机器人尚处于0-1阶段，远期市场空间巨大，预计25-26年国内外量产元年共振，全面看好T链确定性供应商和头部人形核心供应链。
储能板块：美国大储需求旺盛，预计2026年美国大储装机增速60%+；欧洲户储去库完成，出货恢复，工商储需求开始爆发；澳大利亚、英国储能市场均保持高增长态势。
电动车板块：国内电动车1月销量平淡，预计3月恢复，26年国内本土电动车销量增长5%，出口增长50%；欧洲电动车销量同比稳步提升，全年预期30%增长；美国电动车销量承压，但电动化空间广阔。
风光新能源板块：光伏需求暂时偏弱，但太空光伏带来大增量空间；风电招标量下降，但欧洲市场景气；电网投资增长，出海变压器高景气。
工控和电力设备板块：短期持续跟踪中游制造业的资本开支情况，若制造业产能扩张，则将进一步加大对工控设备的需求；电网投资增长，出海变压器高景气。
