传媒行业周报：从春节档到AI春晚，迎2026年新篇章关注AIGC

行业观点和动态

• 传媒行业回顾：2026年2月传媒板块表现分化，020指数涨幅较大，虚拟现实指数跌幅较大。重点推荐电影院线板块三剑客（万达电影、横店影视、博纳影业），以及芒果超媒、奥飞娱乐等。
• 传媒行业动态：
  • 游戏：抖音小游戏赛道持续火热，2025年市场规模达610亿，同比增长22%，预计2026年突破700亿。《超自然行动组》DAU突破1000万，社交内核构筑竞争壁垒。
  • 电商：淘宝家居“春节氛围感装饰”搜索量同比涨超200%，抖音电商年货消费趋势显示智能清洁、电商服饰需求增长明显。美团拟7.17亿美元收购叮咚买菜中国业务。
  • 影视：腾讯推出“火龙漫剧”App，AI漫剧赛道竞争升级，市场规模预计2026年增至243.6亿元。
  • 美护：抖音美妆护肤榜显示国货主导赛道全面升级，韩束连续15个月稳居冠军席位，三资堂突围登顶月度榜首。
  • 玩具（积木、潮玩）：迪士尼2026财年Q1盈利承压，乐园业务、流媒体业务表现亮眼。卡游成为春晚独家卡牌合作伙伴，标志着卡牌品类正式迈向国民级舞台。

电影市场

• 2026年2月第5周周度票房为1.09亿元，Top3影片分别为《疯狂动物城2》《爆水管》《匿杀》。
• 下周拟上映8部电影，包括《飞驰人生3》《熊出没》《镖人》等。

电视剧市场

• 周度收视率靠前的电视剧为湖南卫视的《女神蒙上眼》、浙江卫视的《骄阳似我》、江苏卫视的《夜色正浓》。

综艺节目市场

• 周度全网热度榜靠前的综艺有《日落时分说爱你》《宇宙闪烁请注意》《势均力敌的我们第二季》。

游戏市场

• 页游方面，《无限召魂灵[鬼服]》和《全自动化挂机服》最热门。
• 手机游戏方面，免费榜前三为《鹅鸭杀》《时尚百货城》《三角洲行动》，畅销榜前三为《王者荣耀》《逆战：未来》《金铲铲之战》。

上市公司重要动态

• 多家公司增减持、投资等动态。

本周观点更新

• AI应用与内需可选消费有望持续托举传媒板块。2026年1月数字营销广告因GEO火热重燃AI应用，2月互联网大厂通过数字红包为AI产品获新客。AI春晚有望重燃AIGC，投资维度可关注电影院线板块、字节跳动产业链、阿里产业链等。

本周重点推荐个股及逻辑

• A股：万达电影、博纳影业、横店影视、芒果超媒、奥飞娱乐、风语筑、蓝色光标、浙文互联、中信出版、姚记科技、华策影视、顺网科技、完美世界、恺英网络。
• 港股：B站、腾讯、阿里巴巴、美图、阜博集团、万咖壹联、毛戈平。

风险提示

• 产业政策变化风险、公司业绩不及预期风险、行业竞争风险、编播政策变化风险、影视作品进展不及预期风险、宏观经济波动风险。