机器人行业周报（0126-0201）：特斯拉Optimus量产在即，Figure发布全身模型Helix02

西南证券研报维持对特斯拉“强于大市”评级，核心观点如下：

1. 特斯拉人形机器人量产在即：特斯拉计划于2026年第二季度末全面停产Model S和Model X，将产能转向Optimus人形机器人和Cybercab的量产。马斯克表示，2026年底机器人能处理复杂工业任务，2027年底将向公众出售。特斯拉2026年资本支出预计超200亿美元，用于新建工厂和扩张AI基础设施。

2. Figure推出Helix 02机器人：Helix 02是全身运动操控VLA模型，技术架构新增底层基础模块系统0，实现自主长时域移动操作一体化、全传感器输入及全执行器输出、类人全身控制和全新维度灵巧操作能力。

3. 银河通用发布Galbot S1重载机器人：Galbot S1具备IP54防水防尘和耐高温性能，作业高度2.3m，双臂最大负载50公斤，支持纯视觉感知、360°全向避障和8小时超长续航，已在宁德时代等企业规模化应用。

4. 阿童木机器人递表港交所：天津阿童木机器人股份有限公司向港交所递交上市申请，拟依托特专科技公司通道登陆主板。

5. 天创机器人与软通天枢达成战略合作：双方将面向能源、电力、钢铁等场景，合作开发具身智能机器人和数字孪生感知执行系统平台。

6. 风险提示：工业机器人下游需求不及预期、机器人公司扩产不及预期、人形机器人发展不及预期。

7. 相关标的：涵盖丝杠、减速器、传感器、电机、执行器、灵巧手、机器人本体和应用等环节的核心企业。