锂电板块
- 业绩预告：先惠技术预计2025年归母利润3.5亿元，同比增长56.93%；嘉元科技预计2025年收入95.0-97.5亿元，同比增长45.65%-49.49%，扭亏为盈。
- 事件跟踪：美国大众汽车召回约ID.4电动汽车，涉及SK电池美国公司提供的电池模块。
- 销量跟踪：欧洲主要国家12月新能源汽车销量同比增长41%，渗透率36.9%；国内电动车销量数据未提供。
- 投资建议：推荐宁德时代、亿纬锂能；材料建议关注湖南裕能、万润新能等；看好固态电池主题，建议关注厦钨新能、宏工科技等。
储能板块
- 政策跟踪：国家发布发电侧容量电价机制，明确新型储能容量价值；国家能源局表示2025年新增投运新型储能62.24GW/183GWh。
- 投资建议：大储板块建议关注海博思创、阳光电源等；户储板块建议关注德业股份、艾罗能源等。
电网设备板块
- 政策跟踪：湖南省计划2026年投资452亿元推动能源项目建设，包括“疆电入湘”工程。
- 事件跟踪：美国部分地区电力现货批发价格一度突破每兆瓦时3000美元。
- 投资建议：建议关注特高压标的许继电气、平高电气等；电力设备出口标的思源电气、海兴电力等。
光伏板块
- 产业链跟踪：硅料价格持平，硅片价格下降，N型电池片价格上升，TOPCon组件价格上涨，光伏玻璃价格不变，EVA胶膜价格有所上涨。
- 事件跟踪：2025年全国光伏新增装机315GW；TCL出售马来西亚光伏资产；德业股份申请赴港上市；美国能源部调整绿色能源金融贷款。
- 投资建议：建议关注太空光伏标的钧达股份等；技术领先企业标的隆基绿能等；第二成长曲线标的阿特斯等。
风电板块
- 海风进展：国内各区域项目审批、招投标、施工进展顺利；英国、德国、澳大利亚、美国海风项目取得进展。
- 其他新闻：北海峰会推动海上风电扩张；明阳集团与越南春桥集团达成战略合作；天顺风能部分子公司停产聚焦海上风电。
- 招标数据：2026年初至今陆上风机招标5.17GW，海上风机暂无新增招标；2025年陆上风电新增装机119.3GW，海上风电暂无数据。
- 中标数据：2026年1月陆风机组加权中标均价2152元/kW，海风机组加权中标均价3120元/kW。
- 原材料价格：中厚板、生铁、环氧树脂价格环比持平。
- 投资建议：建议关注海缆龙头东方电缆等；塔筒龙头大金重工等；整机龙头运达股份等；零部件龙头威力传动等。
风险提示
- 装机不及预期
- 原材料大幅上涨
- 竞争加剧
- 研报信息更新不及时
- 第三方数据误差或滞后
