公司积极布局新材料,拟成立子公司浙江海利得化学有限公司,投资建设年产6,000吨液晶聚芳酯(LCP)和10,000吨化纤油剂项目。LCP方面,公司已成功突破纺丝级、薄膜级高端LCP树脂的关键制备技术,完成从小试到中试的全流程工艺开发;油剂方面,公司已突破5种涤纶工业丝油剂及助剂的配方技术,核心技术为复配工艺,而涤纶化纤油剂国产化率不足10%。
涤纶工业丝价差同比修复明显,公司作为涤纶工业长丝行业领军企业,具备32万吨涤纶丝产能,有望充分受益于产品价差修复。公司三大特色差异化车用涤纶工业丝(高模低收缩丝、安全带丝、安全气囊丝)性能优于国内同行,达到国际先进水平。
越南基地建设稳步推进,公司越南年产1.8万吨高性能轮胎帘子布项目顺利推进,同时实施纺丝二期及配套聚酯切片项目建设,拟形成年10万吨差别化涤纶纤维工业长丝、2万吨差别化尼龙工业长丝、25万吨聚酯切片的规模,通过国际产能合作提升企业规模实力和国际化进程。
维持增持评级。风险提示:市场开拓不及预期,原材料价格上涨。