光伏设备行业跟踪报告：特斯拉及Space X计划大规模部署光伏产能，看好光伏设备产业新周期

核心观点

• 马斯克提出SpaceX和特斯拉计划在未来三年内分别实现年产100GW的光伏产能，合计200GW，推动光伏设备产业进入新周期。
• 数据中心算力需求和低轨卫星发展驱动光伏装机从传统电力需求转向算力基础设施驱动，并推动太空光伏产业化。
• P型HJT及钙钛矿叠层有望成为太空光伏核心技术路线，短期看HJT凭借轻量化和抗辐照优势，长期看钙钛矿叠层具备高效率和柔性优势。

关键数据

• 马斯克计划SpaceX和特斯拉分别实现年产100GW的光伏产能。
• 低轨卫星星座及太空AI算力中心对光伏发电提出更高要求，推动电池效率、轻薄化、柔性化等指标提升。

研究结论

• 投资建议：随着低轨卫星密集发射和太空算力商业化，光伏扩产需求有效驱动，核心设备厂商率先受益。
• 推荐标的：
  • 电池片端：迈为股份、拉普拉斯、捷佳伟创、帝尔激光。
  • 组件环节：奥特维。
  • 硅片环节：高测股份、晶盛机电、连城数控、双良节能。
• 技术路线：短期P型HJT，长期钙钛矿叠层。
• 风险提示：商业航天产业发展不及预期、光伏电池新技术发展不及预期等。

表格内容

• 重点公司盈利预测表（2024A-2026E）：
  • 迈为股份：EPS预测1.0-1.3元/股，PE预测22.4-24.9。
  • 奥特维：EPS预测2.0元/股，PE预测18.0-20.7。
  • 捷佳伟创：EPS预测0.7-0.9元/股，PE预测13.3-15.0。
  • 拉普拉斯：EPS预测1.0-1.3元/股，PE预测19.4-22.0。
  • 帝尔激光：EPS预测2.1-2.4元/股，PE预测21.1-24.3。
  • 高测股份：EPS预测0.2-0.34元/股，PE预测51.8-102.5。
  • 晶盛机电：EPS预测0.9元/股，PE预测55.3-58.8。
  • 双良节能：PE预测27.2。
  • 连城数控：PE预测51.0-94.6。