贝塔分析:算力涨
今日催化:卖方推荐
公司是国内稀缺的算力系统集成厂商,具备“CPU+GPU+互联+服务集群”整合能力。
核心能力与产品
- 公司是国内稀缺的算力系统集成厂商,具备“CPU+GPU+互联+服务集群”整合能力。
- 2025年11月,曙光发布scaleX640卡单机柜超节点,采用海光CPU+DCU,支持单机柜640卡、双机柜1280卡互联,是国产算力稀缺的超节点方案厂商。
- 新产品有望拉动公司远期成长弹性。
市场环境与供需
- 北美大客户AI需求旺盛,受云服务商集中采购影响,AMD/Intel CPU产能基本售罄,供应链判断2026年Q1有望提价。
- 数据中心加速进入升级周期,传统CPU服务器架构升级迭代,产业格局高景气超预期。
公司动态与预期
- 公司新品预计2026年Q1回片并上量,推理卡获互联网订单,空间广阔。
- 软件方面,春节是国产模型“兵家必争之地”,多家模型厂商预计发布新品,国产推理算力需求提升将再次印证算力的确定性。