板块点评全文引用中泰电子pcb涨贝塔分

核心观点与关键数据

• 板块涨势分析：PCB板块今日上涨，主要受涨价催化，关注涨价背景下的PCB/被动元件机会。
• CPU涨价影响：Intel/AMD宣布CPU涨价15%，建议关注CPU PCB核心厂商：
  • 广合科技：服务器营收占比超70%，CPU最纯标的。
  • 奥士康：在服务器领域持续拓展客户，已成为AMD重要合作供应商。
• CCL涨价逻辑：受益于AI、消费需求回暖及成本上涨，CCL持续涨价。25年生益科技、南亚新材等厂商多次提价，建滔基层板12月涨2次。展望后续，厂商维持满稼动率，需求旺盛，有望进入涨价大周期。建议关注：生益科技、南亚新材、华正新材、金安国纪等。
• 载板涨价逻辑：25年以来，存储需求火爆叠加原材料涨价，BT载板供需紧缺，价格自25H2持续上涨，26年将进入全面涨价阶段。建议关注：深南电路、兴森科技。
• 被动元件涨价：继国巨调价后，风华高科、顺络电子分别两次提价，覆盖产品及客户扩大。AI需求带动行业稼动率提升，叠加成本上涨，下游涨价动力强。后续MLCC等更多产品有望涨价。建议关注：三环集团、风华高科、洁美科技、顺络电子等。