富满微发布涨价函,LED产品涨价10%。
原因分析:
- 供需格局优化:下游行业经历下行周期后,供给端逐步出清,供需关系改善。
- 上游产能紧缺:代工、封测稼动率满产,产能不足;渠道库存去化完成,下游补库需求旺盛。
- 成本传导:本轮涨价主要由上游成本传导及满产压力驱动,产业链各环节无库存。
公司优势:
- 成本优势:自建封测产线,整体成本可控。
- 提产潜力:渠道库存去化后,自建产线提产概率高,有望跑出alpha。
- 量价beta:当前渠道产品显著涨价,公司量价齐升。
- 新品增长:下半年IPM、快充新品推出,释放新alpha机会。
可比公司:明微电子、晶丰明源。
风险提示:行业景气不及预期;新品渗透迭代不及预期。