广发机械半导体设备跟踪推荐铠侠表示存储紧缺将继续积极关注半导体设备

铠侠供不应求将持续，半导体设备行业景气度高

核心观点

• 铠侠存储事业部总经理中户俊介表示，人工智能（AI）需求激增导致存储芯片供不应求，企业级和消费级固态硬盘均面临短缺，预计紧张局面将持续一段时间。
• 近期国内外晶圆厂（FAB）迎来资本开支高峰期，半导体设备行业景气度高，报告坚定看好该领域，新增推荐金海通。

关键数据与研究结论

• 金海通：专攻平移式分选机，9000系列三温分选机推动汽车电子收入增长，AI芯片高端分选机布局进展良好，预计2026年收入14亿+，利润5亿+，估值较低，建议积极关注。
• 华峰测控：8600（GPU测试机）国内领先，小批量量产验证完成，近期订单落地可能性大，预计2026年获得大量订单突破，前期涨幅较小。
• 精测电子：2025年订单增长明显，合肥订单突破显著，北京先进制程客户进展良好，14nm明场检测技术今年有望验收，持续看好技术突破和订单增长。
• 强一股份：已切入B客户、H客户等头部算力芯片客户，国产卡放量有望带动业绩增长；存储探针卡完成HBM、NOR Flash、DRAM产品交付，叠加海外探针卡紧缺，2026年业绩有望超预期。
• 长川科技：深度绑定H客户，存储测试机迎来放量元年，CP、FT测试收入有望达15亿+；GPU测试机占据H系算力芯片测试机份额，为平头哥独供，订单饱满，享受“存储+商业航天+国产算力”三重贝塔。
• 精智达：高速FT测试机国内领先，客户端验证积极，预计2026年订单/收入翻倍增长，SOC测试机样机有望推出。
• 微导纳米：客户以存储为主，High-K、TIN等成熟设备带动2025年新签订单翻倍，2026年订单有望上修。
• 迈为股份：半导体业务以刻蚀和ALD为主，2025年前道设备订单约8亿，存储占三分之二，2026年前道目标20亿，泛半导体订单约40亿，随着新产品放量及客户扩产加速，2026年订单有望超预期。

总结

半导体设备行业受益于存储芯片和AI芯片需求旺盛，多公司订单饱满，业绩有望持续增长，建议积极关注相关标的。