海外方面
- 美国经济数据表现强劲：1月纽约联储制造业指数为7.7，高于预期和前值；费城联储制造业指数为12.6，同样高于预期和前值；上周初请失业金人数为19.8万，低于预期和前值。这些数据表明美国制造业边际修复，劳动力市场保持韧性，提升市场对美联储后续不降息的预期。
- 资产市场反应：美元指数和美债收益率上涨，黄金下跌，显示美降息预期回落；但美股三大股指集体上涨，纳斯达克中国金龙指数下跌，离岸人民币升值，表明风险资产对降息逻辑的敏感度下降。
国内盘面
- 市场走势：周四大盘低开震荡下跌0.33%，深成指上涨0.41%，创业板指上涨0.56%，市场延续震荡分化走势。主要指数虽未下跌，但个股跌幅较大，尤其是AI应用传媒、航空航天等热门题材股。
- 个股活跃度：半导体、光模块保持活跃；市场情绪受热点个股停牌影响回落（11家被异动监控）。
- 板块表现：电子、化工、有色、建筑材料涨幅居前，军工、传媒、计算机、商贸零售、纺织服饰跌幅居前。
- 成交量：全市场2226只个股上涨，3121只个股下跌。
政策消息
- 央行结构性降息：1月19日起下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点，并将科技创新和技术改造再贷款额度增加至1.2万亿元，加力“扩量”，精准支持实体经济。
- 央行副行长邹澜表示，降准降息仍有空间。
市场展望
- 美联储降息预期降温，但美股反应有限，显示市场对降息逻辑敏感度下降。
- 国内政策面有拖底效应，基本面需关注1月下旬上市公司年报预告情况，市场呈现震荡或结构性行情可能性上升。
- 重点关注政策支持的板块，以及今日市场成交量是否放大，预期市场修复。
重要资讯
- 特朗普暂缓决定是否对伊朗发动军事打击，以总理劝告先打后打要狠。
- 日本央行可能维持利率不变，关注疲软日元。
- 南美局势：美军扣押委内瑞拉相关油轮，美国向墨西哥施压跨境打击贩毒，特朗普称将访问委内瑞拉。
- 美联储官员观点：古尔斯比、博斯蒂克支持紧缩政策，保尔森、施密德认为无降息理由，戴利称政策处于良好位置。
- 中国航天科技集团将全力突破重复使用火箭技术，发展商业航天。
- 境外收入补税追溯期可能至2017年。
- 王毅同伊朗外长通电话，李强同加拿大总理会谈。
