股指期货早报：美资产被抛售，A股震荡整固

海外地缘政治动荡引发避险情绪，国内A股震荡中关注政策催化行业

核心观点

• 海外市场：美总统特朗普对欧洲8国加征关税，格陵兰岛问题引发地缘政治不确定性，导致美元指数大跌、黄金大涨，美股、美债等主要资产出现抛售，市场避险情绪升温。
• 国内市场：A股市场微跌，科技板块内部分化，价值板块上涨，市场呈现震荡走势，资金开始期待稳增长政策。
• 政策层面：发改委将制定2026-2030年扩大内需战略实施方案，主席强调内需成为经济发展主动力，政策层面对消费的支撑利好相关板块。

关键数据

• GDP数据：去年四季度GDP录得4.5%，相比前值4.8%有所回落。
• 市场表现：申万一级板块中，石油石化、建筑材料、房地产、交通运输、建筑装饰涨幅居前，通信、军工、计算机、电力设备涨幅居前。
• 个股表现：全市场2231只个股上涨，3102只个股下跌。

研究结论

• 市场状态：外围地缘政治动荡导致美资产被抛售，市场避险情绪升温；国内A股管理层主动降温夯实慢牛基础，证监会强调稳字当头，资金充沛，系统性风险不大。
• 行业选择：关注具备产业支撑、政策催化和业绩支撑的行业，建议关注科技行业（AI电力、储能、机器人、算力、存储等）和周期行业（化工和有色）。
• 指数层面：股指下方支撑4000-4050区间，后续方向预期依旧向上。

重要资讯

• 特朗普列举365项成就，考虑“收回”巴拿马运河，威胁对法国葡萄酒和香槟征收200%关税。
• 欧洲议会冻结美欧贸易协议批准程序。
• 波兰央行批准购买150吨黄金，黄金储备将增加到700吨。
• 美最高法院未就特朗普全球关税合法性挑战作出裁决。
• 外交部收到美方关于加入“和平委员会”的邀请。
• 国家发改委将研究制定出台2026-2030年扩大内需战略实施方案。
• 上海发布《加强期现联动提升有色金属大宗商品能级行动方案》。
• 财政部等五部门实施中小微企业贷款贴息政策。