国金机械新增推荐日联科技工业X射线检测国产替代龙头

公司主营工业X射线检测设备及其核心零部件X射线源，2025年收入增速逐季度放大，1-3Q25单季度收入增速分别为33%/43%/55%，其中25H1电子半导体/新能源/铸焊件业务增速分别为55%/69%/1%。公司具备自主可控软硬兼修的技术优势，是唯一实现微焦点和大功率射线源全型号全套工艺自研的国内企业，2025年推出国内首款尖端开管射线源量产，并推出首款工业射线影像AI垂直大模型。2024年全球工业X射线检测设备市场空间574亿元，2030年有望达1030亿元，公司市占率从2020年的1.2%/3.7%提升到2024年的2.2%/7.1%，未来有望继续提升。下游共振高景气，PCB设备2025年全球市场有望达78亿美元（25-29年CAGR为8.4%），动力电池和储能电池25-30年出货量CAGR预计达24%。公司全球化横纵向拓展，25H1海外收入增长83%，拟收购珠海九源55%股权进军电池电性能检测赛道，收购新加坡SSTI66%股权进军晶圆失效分析、故障定位赛道，未来有望加快外延布局，打造工业检测平台公司。