当前时点看好公司的核心逻辑在于:
- 主业需求与供给格局:公司主业需求具有高确定性,供给格局稳定,在特种领域五年规划前期有望受益于行业集中向上游采购的景气周期。
- 特种陶瓷材料:下游应用场景涵盖航发、核电等关键领域,经过近十年研发布局,技术进步与需求增长形成良性循环,十五五期间有望成为公司业绩增长的重要驱动力。
- 超级电容业务:公司针对低温下功率输出下降和成本高等问题,与西安交通大学联合攻关,新型超级电容器产业化有望成为新的增长极。
盈利预测与估值:预计公司2025-2027年归母净利润分别为4.06/6.12/8.86亿元,同比增速为109%/51%/45%,对应PE为46/31/21倍。
研究结论:公司凭借主业优势、特种陶瓷材料业务潜力及超级电容技术突破,未来业绩有望持续增长。