当前时点看好【火炬电子】的核心逻辑在于:
- 主业需求与供给格局:特种领域五年规划前期将受益于行业集中向上游采购的景气周期,主业需求高确定性叠加供给格局稳定。
- 特种陶瓷材料:下游应用涵盖航发、核电等,经过近十年研发布局,技术进步与需求增长形成良性循环,十五五期间有望成为业绩增长新动力。
- 超级电容:针对低温功率输出下降和成本问题,与西安交通大学联合攻关,新型超级电容器产业化有望成为公司新的增长极。
盈利预测与估值:预计公司2025-2027年归母净利润分别为4.06/6.12/8.86亿元,同比增速109%/51%/45%,对应PE为46/31/21倍。
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联系人:长江军工王贺嘉/杨继虎17521175114。