1.1、本周AI算力观点
（1）英伟达已投产Vera Rubin，xAI加码算力基建
英伟达在CES 2026上发布了新一代AI计算平台Rubin架构，由六款协同工作的独立芯片组成。Rubin架构在AI模型训练和推理任务上的运行速度均大幅提升，峰值运算能力高达50 Petaflops，能效表现优异。Rubin芯片将由主流云服务提供商采用。
（2）AI竞赛升级！马斯克旗下xAI将斥资超200亿美元加码算力基建
xAI计划斥资超200亿美元在密西西比州绍斯黑文市兴建数据中心，预计2026年2月启动运营。xAI在最新一轮融资中筹集了200亿美元，估值达到2300亿美元。
2、周度行情分析及展望
（1）周涨幅排行
电子行业上升7.74%，位列第6位；通信行业上升1.66%，位列第26位。AI算力相关细分板块整体呈态势上升，其他电源设备Ⅲ涨幅最大，达到12.15%；通信网络及器件板块跌幅最大，达到-1.94%。
（2）板块资金流向
上周电子板块主力净流出260.03亿元，主力净流入率为-1.05%。上周AI算力相关板块资金流向情况：其他电源设备板块主力净流入20.63亿元，主力净流入率为2.27%；通信网络设备及器件板块主力净流出183.07亿元，主力流入率为-4.06%。
3、行业动态
（1）六大芯片协同！英伟达重磅发布下一代Rubin AI计算平台
英伟达发布了下一代AI计算平台Rubin，核心目标是大幅提升AI性能与能效。Rubin平台由六款定制芯片协同工作，包括GPU、CPU、DPU、NIC、NVLink互联及以太网交换。Rubin GPU的推理算力可达50 PFLOPS，训练算力达35 PFLOPS。NVLink交换机带宽较上一代NVLink 5翻倍。Vera CPU是全新的高端ARM架构CPU，每颗搭载88个核心。ConnectX-9 NIC与BlueField 4 DPU支撑传统以太网连接。Spectrum-6以太网交换与共封装光学器件连接所有硬件。
（2）硬件系统
英伟达将推出两类系统：面向全英伟达生态用户的机架级NVL72系统升级版，面向x86生态用户的下一代8路HGX载板设计——HGX Rubin NVL8。Vera Rubin NVL72机架包含72颗Vera Rubin GPU和36颗Vera CPU，推理算力3.6 EFLOPS，训练算力2.5EFLOPS。
（3）技术补全：推理上下文内存存储平台
英伟达推出推理上下文内存存储平台KV缓存系统，作为推理任务的KV缓存，保存推理过程中产生的键值对数据，实现快速检索复用，避免重复计算。该平台基于英伟达的网络产品搭建，采用SSD作为存储介质。
（4）DGX SuperPOD：现支持Rubin
英伟达将向潜在客户提供两种SuperPOD配置：基于Vera Rubin NVL72机架的SuperPOD，包含8台NVL72机架、Spectrum-X以太网交换机等，和基于DGX Rubin NVL8节点的SuperPOD，由64个NVL8节点组成。
（5）上市规划与生态布局
AWS、GoogleCloud、Microsoft和OCI都将在2026年成为首批部署Vera Rubin实例的公有云服务商。英伟达预计将在2026年下半年向合作伙伴交付量产硬件。
4、DGX SuperPOD：现支持Rubin
英伟达将向潜在客户提供两种SuperPOD配置：基于Vera Rubin NVL72机架的SuperPOD，包含8台NVL72机架、Spectrum-X以太网交换机等，和基于DGX Rubin NVL8节点的SuperPOD，由64个NVL8节点组成。
5、风险提示
（1）半导体制裁加码（2）晶圆厂扩产不及预期（3）研发进展不及预期（4）地缘政治不稳定（5）推荐公司业绩不及预期
