高盛美股招股说明书(2026-01-12版)

GS Finance Corp. 将发行到期日为 2033 年的票据，票据价值基于 The Goldman Sachs Group, Inc. 的担保，并受 The Goldman Sachs Momentum Builder Focus ER Index 指数影响。该指数通过每日重新平衡，投资于最多九个基础指数和现金投资组合，涵盖美国股票、其他发达市场股票、发达市场固定收益资产、新兴市场股票、商品以及货币市场投资组合。指数旨在提供对历史回报率最高的资产组合的每日重新平衡敞口，同时限制波动率，并减少对表现不佳资产的敞口。

票据的到期价值取决于指数在到期日或赎回日的水平。如果指数水平高于初始水平，票据将按面值加上基于指数表现的一定比例的额外金额赎回。如果指数水平低于或等于初始水平，票据将按面值赎回。投资者将不会收到任何利息支付，并且如果票据在任何赎回日之前到期，其回报率可能低于相同期限的固定利率票据。

票据面临多种风险，包括与结构、估值和二级市场销售相关的风险，例如票据的估计价值可能低于发行价格，以及二级市场交易可能不活跃。此外，投资者还面临与发行人和担保人的信用风险，以及票据可能仅按面值赎回的风险。票据的价值也可能受到多种因素的影响，包括指数水平、波动率、相关基础指数的市场价格、货币汇率、利率以及发行人和担保人的信用状况。

指数本身也存在风险，包括其可能无法成功捕捉价格动量或限制波动率，以及其敞口可能受到杠杆化、权重和波动率限制的限制。此外，指数的表现可能受到基础资产之间相关性增加的影响，以及指数计算代理机构决策的影响。

对于美国持有人，票据将被视为债务工具，并受特殊规则管理，这些规则要求根据可比收益率计算应计利息。对于非美国持有人，票据可能受到 871(m) 金融工具法规和 FATCA 预扣税的影响。