光伏等产品出口退税拟取消，海风三山岛一二机组开标

锂电板块

• 核心观点：锂电设备出海提速，固态电池技术突破。
• 关键数据：申万电池指数上涨2.41%，跑输沪深300 0.38pct。中伟股份、宏工科技、华友钴业涨幅较大。
• 事件跟踪：誉辰智能锂电设备批量交付印尼；芬兰电池企业DonutLab推出全球首款可量产固态电池。
• 国内外电动车销量：欧洲主要国家12月新能源汽车销量32.8万辆，同比增长41%，渗透率36.9%；国内电动车销量数据未提供。
• 投资建议：推荐宁德时代、亿纬锂能；材料建议关注湖南裕能、万润新能等；看好固态电池主题，建议关注厦钨新能、宏工科技等。

储能板块

• 核心观点：云南储能政策发布，国内储能市场景气度提升。
• 关键数据：云南2025年储能项目投运、在建、前期阶段规模8.96GW/20.36GWh，2027年装机目标8GW；12月储能采招规模59.8GWh，系统和EPC均价上涨。
• 政策跟踪：云南省发布储能行动方案，明确项目清单管理、支持政策等。
• 投资建议：大储板块建议关注海博思创、阳光电源等；户储板块建议关注德业股份、艾罗能源等。

电网设备板块

• 核心观点：特高压项目进展顺利，电力设备出口表现良好。
• 关键数据：青海海西柴达木送电广西直流工程进入可研阶段，总投资392亿元；赣江~赣南1000千伏交流输变电工程环境影响评价信息公示。
• 投资建议：建议关注特高压标的许继电气、平高电气等；电力设备出口标的海兴电力等。

光伏板块

• 核心观点：光伏出口退税调整，行业价格波动。
• 关键数据：硅料价格上升，硅片价格持平，N型电池片价格上升，TOPCon组件价格上涨，光伏玻璃价格下降，EVA胶膜价格不变。
• 事件跟踪：2026年4月1日起取消光伏等产品增值税出口退税；隆基2026Q2量产BC无银电池；土耳其与沙特合作5GW光伏项目。
• 投资建议：建议关注太空光伏标的钧达股份等；技术领先企业隆基绿能等；第二成长曲线阿特斯等。

风电板块

• 核心观点：海风项目审批、招投标、施工进展顺利，行业景气度提升。
• 关键数据：2025年1-11月风电累计新增装机82.5GW，同比增长59%；2026年初至今陆上风机招标0.8GW，海风暂无新增招标。
• 事件跟踪：吉鑫科技完成对江苏新能轴承股权收购。
• 投资建议：建议关注海缆龙头东方电缆等；塔筒单桩龙头大金重工等；整机龙头金风科技等；细分零部件龙头威力传动等。

风险提示

• 装机不及预期，原材料大幅上涨，竞争加剧，研报信息更新不及时，第三方数据误差或滞后。