全球科技行业周报：台积电2纳米技术如期量产，2026年国补政策出炉

主要观点与核心数据

指数表现：

• 本周（2025-12-29至2025-12-31），上证指数涨0.13%，创业板指跌1.25%，沪深300跌0.59%，中证1000跌0.13%；恒生科技涨4.31%，纳斯达克指数跌1.52%。
• 本周（2025-12-29至2026-1-2），恒生科技涨4.31%，纳斯达克指数跌1.52%。
• 板块表现：传媒指数涨2.27%，恒生互联网科技业涨4.27%，中证海外中国互联网50指数涨2.89%，人工智能指数涨1.26%。

行业要闻
AI+领域

• 海外AI：Meta收购中国AI初创公司“蝴蝶效应”（Manus），交易额达数十亿美元，创始人肖弘出任Meta副总裁。
• 国内AI：月之暗面完成5亿美元C轮融资，智谱科技启动IPO，募资预计43亿港元，估值超511亿港元。
• 半导体：台积电2纳米（N2）技术量产，采用第一代纳米片（GAA）技术，提升性能与能效。
• 智能驾驶：特斯拉智能辅助驾驶累计行驶超110亿公里，事故率显著降低。

互联网

• 本地生活：淘宝闪购启动2026年货节，盒马GMV预计超千亿。
• 综合电商：1688诚信通AI商家GMV提升73%，美图发行2.5亿美元可转债。
• 产业互联网：小米YU7上市6个月交付超15万辆，国补政策新增AI眼镜补贴。

传媒

• 影视：上周票房5.57亿元，环比降26%，《阿凡达3》等贡献85%份额。
• 游戏：《恋与深空》二周年庆典，5.0版本上线7小时登顶iOS畅销榜。

投资建议

1. 海外AI：关注Meta、Adobe、Microsoft等大模型及硬件进展。
2. 国内AI：关注百度、阿里、腾讯等企业及智谱科技、月之暗面等。

风险提示
消费恢复不及预期、用户增长不及预期、行业竞争加剧、宏观经济波动、政策监管趋严等。

研究结论

本周市场AI板块表现活跃，海外Meta收购AI企业，国内AI融资与IPO加速，半导体领域台积电技术突破，互联网电商AI赋能成效显著。影视游戏板块维持热度，但整体市场波动较大，需关注政策与竞争风险。