AIDC机器人共享AI赋能电力设备出海拥抱全球Supercycle20251221

核心观点与关键数据

AIDC与人形机器人市场潜力巨大，中国企业在部分领域领先

• AIDC与人形机器人市场预计可达千亿甚至万亿级别，电源高压直流化趋势明确，HADC和SST方案逐步推进，国内厂商在SSC技术上有领先优势。
• 人形机器人领域，特斯拉三代方案预计明年落地，供应链定点年内出新，国内厂商在商业化应用上持续探索，预计2026年销量超4万台，多家企业有望上市。

电网设备行业出海与国内需求并进，特高压领域景气度高

• 海外电网升级为长周期需求，国内2024年订单显著增加，变压器最紧缺，开关柜产能持续紧张。民营出海公司如思远优势明显，国内特高压直流领域保持高景气度，预计未来增长确定性高。
• 全球电网建设迎来超级大周期，年均增长率预计达5%，至2028年投资额将显著提升，变压器等关键设备成为瓶颈。

工控行业复苏显著，国内企业积极布局机器人领域

• 工控行业受光伏锂电行业下滑影响，2024年下半年开始复苏，锂电行业带动效果显著，国内企业横向拓展至食品饮料、纺织等传统行业。汇川等内资企业订单增速提升，凭借软件优势形成规模收入。

技术发展趋势与投资机遇

• AIDC领域，HVDC电源成主流，800伏HVDC电源有先发优势，国内厂商正通过代工合作开拓海外市场。
• SST技术在海外进展迅速，微软、谷歌等已采用34.5千伏接入方案，国内在微电网、充电场站及储能项目中经验丰富，正快速切入AIDC场景。
• 数据中心电源方案向板载电源发展，配电设备如断路器、继电器在海外市场增长潜力大，固态直流断路器产业化应用有望加速。
• 人形机器人产业趋势包括拟人化设计、全产品布局、零部件跨界集成及材料轻量化，自由度提升与多维触觉数据采集成为技术重点。

推荐关注领域与公司

• AIDC：阳光、四方、金盘等；
• 人形机器人：三花、汇川、荣泰、科达利等；
• 电网：思源、平高、许继、西电等。

研究结论
技术创新、市场扩展及政策支持是推动AIDC、人形机器人和电网行业发展的关键因素，中国企业在部分技术领域已处于领先地位，有望在全球市场中占据重要位置。建议投资者关注具备技术领先和市场份额增长潜力的公司。