市场概况
- 转债市场跟随正股上涨，估值抬升。
- 指数表现：中证转债指数环比上涨0.38%，上证综指环比上涨0.36%，深证成指环比上涨0.66%，创业板指环比上涨0.49%，上证50指数环比上涨0.19%，中证1000指数环比上涨0.79%。
- 市场风格：小盘价值相对占优。大盘成长环比上涨0.40%，大盘价值环比下降0.17%，中盘成长环比上涨1.05%，中盘价值环比上涨0.91%，小盘成长环比上涨0.97%，小盘价值环比上涨1.07%。
- 资金表现：转债市场成交情绪升温。可转债市场成交额为712.04亿元，环比增长11.42%；万得全A总成交额为17487.42亿元，环比增长4.29%；沪深两市主力净流出44.44亿元，十年国债收益率环比降低0.48bp至1.83%。
转债价格与估值
- 转债中枢下降，高价券占比下降。
- 转债整体收盘价加权平均值为133.26元，环比昨日下降0.17%。偏股型转债收盘价为197.89元，环比上升0.49%；偏债型转债收盘价为119.10元，环比下降0.48%；平衡型转债收盘价为129.48元，环比下降0.21%。
- 130元以上高价券个数占比56.05%，较昨日环比下降1.39pct；占比变化最大的区间为120-130（包含130），占比32.11%，较昨日上升1.56pct；收盘价在100元以下的个券有0只。价格中位数为131.96元，环比昨日下降0.34%。
- 估值抬升。百元平价拟合转股溢价率为32.51%，环比昨日上升0.14pct；整体加权平价为99.53元，环比昨日上升0.86%。偏股型转债溢价率为15.45%，环比下降0.27pct；偏债型转债溢价率为84.79%，环比下降0.38pct；平衡型转债溢价率为26.39%，环比下降0.10pct。
行业表现
- 今日正股行业普涨，共计27个行业上涨。A股市场中，涨幅前三位行业为商贸零售（+3.66%）、轻工制造（+2.17%）、环保（+2.06%）；跌幅前三位行业为银行（-0.44%）、电子（-0.29%）、煤炭（-0.29%）。
- 转债市场共计23个行业上涨，涨幅前三位行业为环保（+4.16%）、建筑材料（+2.40%）、建筑装饰（+1.65%）；跌幅前三位行业为非银金融（-1.26%）、国防军工（-0.16%）、医药生物（-0.15%）。
- 行业轮动表现：收盘价方面，大周期环比+1.53%、制造环比+0.49%、科技环比+0.21%、大消费环比+0.46%、大金融环比-0.68%；转股溢价率方面，大周期环比-1.5pct、制造环比-0.33pct、科技环比-0.96pct、大消费环比-1.8pct、大金融环比-0.86pct；转换价值方面，大周期环比+2.65%、制造环比+0.69%、科技环比+0.99%、大消费环比+1.19%、大金融环比-0.47%；纯债溢价率方面，大周期环比+2.1pct、制造环比+0.75pct、科技环比+0.27pct、大消费环比+0.56pct、大金融环比-0.79pct。
风险提示
- 正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等。
