2025年8月闪德资讯存储市场洞察报告

一、宏观经济方面，全球通胀与地缘风险依旧高企，欧美制造业景气度低迷，但市场预期正从衰退担忧转向温和复苏。中国制造业PMI有所回升，为电子产业链释放一定信心，但整体态度仍偏谨慎。国内电子信息制造业进出口呈现“进口结构分化、出口普遍承压”的特征，CPU、存储部件进口大幅下降，集成电路进口回升，出口整体趋稳，但多数品类出现下滑。

二、上游市场方面，产品结构升级加速。三星、SK海力士、美光继续缩减D4产能，加快向DDR5、LPDDR5和HBM转型，瞄准AI与高性能应用。国产厂商则从补位中低端逐步迈向高端市场，聚焦AI、车规等新兴应用。供应紧张和市场博弈并存，主控芯片和BT基板依旧紧张，成为制约出货的核心瓶颈。晶圆代工产能利用率回升，但成熟制程供需矛盾未解。模组厂皆看好3季度DRAM市场走势，但由于当前报价与市场需求不匹配，报价策略更趋灵活，以保证议价主动性。

三、国内现货市场方面，SSD市场整体趋稳，缺乏明显上涨动力，现货交易清淡。DRAM市场中，D4退场的风波再次发酵，8月份再次上涨。32G/64G3200服务器内存炒作热情高，较年初实现翻倍上涨。D5价格上涨了1-2%，由于市场货量少，交易方面也是相当热门。USB/TF卡市场，USB市场保持平稳，市场需求一般，对单操作，临近开学季，需求不及往年，渠道商多以流水观望为主。TF卡市场呈现“低端饱和、高端增长”分化态势。

四、应用市场方面，PC市场，AIPC加速渗透，推动PC换机潮，成为新一轮出货增长点。服务器市场，虽受AI芯片供需矛盾影响，成本压力持续，但AI相关需求逐渐释放。手机市场，仍处去库存阶段，厂商策略趋于分化。与此同时，智能眼镜等新兴终端快速兴起，对轻量化、高性能存储提出新要求，成为未来市场值得关注的增量方向。

五、行业政策方面，美国对中国半导体加征关税，但部分企业获得豁免。中国发布多项政策支持半导体产业发展，并推动人工智能应用。