金融市场跟踪
- 相关板块及上市公司一周涨跌幅情况如图表1、图表2所示。
产业链数据跟踪
2.1 中国新能源汽车市场跟踪
- 销量及出口量：图表3显示，中国新能源汽车销量持续增长，图表4显示渗透率首次突破50%。内销（图表5）和出口（图表6）均保持增长态势。图表7、图表8分别展示纯电动汽车（EV）和插电式混合动力汽车（PHV）的销量情况。
- 库存变动：图表9、图表10分别展示新能源乘用车渠道和厂商库存的月度新增情况。
- 车企交付量：图表11-18展示零跑、理想、小鹏、蔚来、极氪、埃安、岚图、深蓝等车企的月度交付量。
2.2 全球及海外新能源汽车市场跟踪
- 全球市场：图表19显示全球销量增长，图表20显示渗透率持续提升。图表21、图表22分别展示EV和PHV的销量情况。
- 欧洲市场：图表23、图表24显示销量和渗透率增长。图表25、图表26分别展示EV和PHV的销量情况。图表27-32分别展示英国、德国、法国的EV和PHV销量情况。
- 北美市场：图表33、图表34显示销量和渗透率下降。图表35、图表36分别展示EV和PHV的销量情况。
- 其他地区：图表37、图表38显示销量和渗透率增长。图表39-40分别展示EV和PHV的销量情况。图表41-46分别展示日本、韩国、泰国的EV和PHV销量情况。
2.3 动力电池产业链
- 装车量及出口量：图表47、图表48分别展示不同材料动力电池的装车量和出口量。
- 价格及成本：图表49、图表50展示动力电池电芯周度平均价和电芯材料成本。图表51-66分别展示三元材料、三元前驱体、磷酸铁锂、磷酸铁、负极材料、电解液、六氟磷酸锂、隔膜、碳酸锂、氢氧化锂、硫酸镍、硫酸钴、硫酸锰、橡胶、玻璃、钢材、铝等原材料的价格和开工率。
2.4 其他上游原材料
- 图表67-70展示橡胶、玻璃、钢材、铝等原材料的价格。
热点资讯汇总
3.1 行业动态：中国
- 乘联会数据：12月1-14日新能源零售同比-4%，累计同比增长18%。预计2026年仍有一定抢购需求。
- 乘联会预测：12月狭义乘用车零售预计230.0万辆，新能源预计138.0万辆。
3.2 行业动态：海外
- 欧盟拟放宽2035年燃油车禁令：自2035年起，汽车制造商需遵守碳减排90%的目标，剩余10%可通过使用低碳钢材、合成燃料及生物燃料等方式抵消。插混车、增程式电动车、轻混车及燃油车仍可继续销售。
- 欧盟提出18亿欧元电池生产促进措施BatteryBooster，支持欧洲电池电芯制造商。
- 欧盟为车身长度不超过4.2m的电动汽车引入全新车型类别，以刺激对欧盟产小型电动车的需求。
3.3 企业动态
- 远景动力（AESC）英国桑德兰超级工厂投产，年产能15.8GWh，为英国本土电动汽车供应电池。
行业观点
- 国内市场：零售增速偏低符合预期，预计2026年仍有一定抢购需求。
- 海外市场：美国新能源汽车销量下滑，预期全年累计增速继续回落。欧洲市场销量增长，其他地区市场发展空间看好。
- 欧盟政策调整：放宽2035年燃油车禁令，仍需通过多种方式抵消碳排放。
投资建议
- 中国市场渗透率持续提升，高竞争力新车产品推出，“反内卷”呼声渐高。
- 海外市场：关注一带一路国家、中东等新增长点，非美地区市场发展空间看好。
- 竞争格局：自主品牌市场份额继续扩大，关注产品力强、出海推进顺利、供应稳定性强的企业。
风险提示
- 政策风险；新能源汽车产销不及预期；技术推进不及预期；行业竞争加剧。
