新兴产业行业周报：OCS产业进度加速，重视金刚石散热应用

主要观点与核心数据

• 市场表现：本周A股主要指数均显著回升，其中创业300指数涨幅最为突出（4.68%）。人形机器人板块年初以来整体呈上升趋势，但四季度小幅回调，主要因下游应用场景拓宽不及预期。
• 个股表现：人形机器人概念股本周表现分化，力星股份、长盈精密等涨幅居前，华达科技、润和软件等跌幅较大。
• 关键数据：英维克AI温控方案助力数据中心节能超22%，推动制造业数字化转型。

重点公司及行业事件

• 公司公告：
  • 中创智领：为控股子公司提供担保不超过3000万欧元。
  • 国机精工：金刚石散热片业务处于产业化萌芽期，2025年有望超1000万元收入，民用领域预计2026年出测试结果。
  • 安培龙：扩充研发团队，推进力传感器产品矩阵（压式、拉压力、力矩、六维力传感器）研发。
• 行业事件：
  • 中国电科：发布新一代人形机器人“探索D1”及系列机器人产品，采用电驱驱动，具备防水防尘功能。
  • 英维克：AI温控方案在四川某制造业公司试点，数据中心节能率达22%，局部热点消除。

研究结论与风险提示

• 产业趋势：人形机器人作为科技AI的重要下游应用，国内工业制造水平领先，产业链将逐步提速，尤其在高危作业环境有望优先突破。
• 金刚石散热：随着半导体向2纳米及以下发展，金刚石散热需求将提升，国机精工等企业已布局MPCVD技术路线。
• 液冷设备：英特尔发布首款双路冷板式全域液冷服务器，AI数据中心建设将带动液冷需求（英维克、博杰股份等）。
• OCS技术：谷歌推动下，Optical Circuit Switch产业链进展加速（芯动联科、腾景科技等）。
• 风险提示：人形机器人产业进展不及预期、地缘政治风险、关税加剧风险、产业链进展及下游需求不及预期。