浙商科创海外策略王杨团队从科技权重到中小盘的几个问题解答

2025-11-27 未知机构赵小强

10月15日以来，以万得微盘、中证2000、中证1000为代表的中小盘指数持续跑赢以科创50、创业板50为代表的权重股指数。

轮动级别分析
- 本次轮动是聚焦2-3个月维度的判断。
- 结合日历效应、交易拥挤度、产业投资规律等多维度综合判断。
中小盘引领方向
- 科技中小盘占优意味着主题投资活跃，未来2-3个月呈现主题投资特征，较此前财报季的业绩因子主导有所变化。
- 值得关注的产业方向包括计算机、传媒、医药等，结合股价位置、三季报线索、产业催化等维度分析。
科技权重后续走势
- 前期科技权重（如科创50、创业板50）引领的算力行情进入休整阶段，偏向震荡蓄力而非趋势结束。
- 算力休整需求源于交易拥挤度、日历效应等多因素共振，符合赛道投资规律。
- 休整结束后，下一轮算力行情的核心催化在于财报季情况。