1、节奏上面临震荡反复
从消息面看,下周(4月22日)是美国和伊朗临时停火的结束时间,成为短期市场的重要节点。若达成长期协议,A股主要指数有望回补3月大部分跌幅,形成阶段性利好;若未达成协议,美伊局势可能升级,冲击短期市场。此外,4月下旬临近财报披露截止日,风险偏好或受压制。因此,预计短期市场节奏将面临反复。
2、战略上围绕景气坚定布局
建议借助短期波动,围绕景气主线进行战略布局。根据牛市年份的季节规律,AI上游作为产业景气主线,随着一季报落地景气度明朗,有望在二三季度启动主升段行情。核心投资方向包括:(1)国产算力,(2)半导体设备材料,(3)海外算力链(需关注新变化或新技术)。详细分析参见《春季行情之后,AI投资向何处走?》。
风险提示:AI产业景气不及预期。