计算机行业2026年度投资策略：追逐星辰大海的科技浪潮,全球科技竞争的过去、当下和未来

研发设计软件和电子测量仪器作为科技研发的“软硬基建”，在科技自主可控背景下迎来长期景气提升，国产替代空间充足。操作系统、数据库作为信息技术领域的核心，其自主可控发展对国家安全至关重要，市场空间广阔，预计中国数据库市场规模到2028年将达到930.29亿元。国产通算芯片在信创进程推动下逐步覆盖通用领域，增强自主可控能力，预计到2028年中国通用算力规模将达到140.1EFLOPS。网安和密码产业在《关键信息基础设施商用密码使用管理规定》推动下加速发展，抗量子安全成为增量市场。服务器领域，超节点或成为AI时代核心计算单元，国内主流产品对标英伟达快速发展。物理AI与世界模型是AI向现实世界泛化的重要基建，模型正从数据飞轮进化为“经验”驱动，在机器人、智能驾驶等方向应用前景广泛。AI眼镜作为端侧AI最佳载体，有望成为下一代移动互联入口，海内外产品百花争鸣，赛道景气度高企。具身智能领域，3D传感器成为人形机器人主流选择，大小脑作为机器人“拟人化”控制的关键，软件层面具身智能大模型成熟度较低，与控制层面存在较大提升空间。C端应用方面，AIGC持续迭代重塑内容创作范式，可信保障体系构建迫在眉睫，政策推动鉴真需求。企业级服务方面，Agent成为企业运营的智能化核心，多智能体协议推动企业应用迈向体系化智能的协同引擎。量子科技作为颠覆式技术创新，计算/通信/测量迎机遇，超导量子计算机由量子芯片、稀释制冷机、测控系统及超导器件电缆构成。卫星互联网作为空天“基站”，星座建设提速，测控/仿真需求有望释放，产业链包括控制与管理系统、星上系统及地球站。建议关注自主可控、人工智能、未来产业相关标的，同时需注意商业化不及预期、行业竞争加剧、假设不及预期等风险。