计算机行业2025年度投资策略：Trump2.0时代，科技自主与未来产业竞争

一、中美“角逐”：科技自主与未来产业竞争

• 2025年中美科技竞争加剧，中国将迎来自主可控、前沿、未来科技产业机遇。
• Trump 2.0时代，中国产业链供应链自主可控意义重大，科技产业国产替代势在必行。

二、科技自立：夯实信息发展安全新底座

• 安全可控：拐点已至，2024H1业绩改善，安可测评更新，政府采购要求提高，国产化加速。
• 算力产业：政策支持，智算中心建设加速，AI大模型带动算力需求激增，国产算力景气度持续。
• 工业软件：更新目标明确，国产化率有望提升，政策推动下，中国工业软件国产化率预计将持续提升。

三、前沿产业：谋划新一代科技革命方向

• AI应用：AI应用时代已至，端侧AI应用逐渐落地，以PC、手机等硬件为载体进行直接的AI互动成为主流。
• 数据要素：政策密集落地，“数据要素×”倍增效应有望加强，数据应用需求不断提升。
• 智能驾驶：渗透率提升，端到端与车路云并驾齐驱，车路协同助力高阶智驾发展，中国有望实现弯道超车。

四、新质战力：军信空天布局新质生产力

• 商业航天：产业发展提速，通导遥卫星赋能千行百业，低轨卫星组网加速，卫星制造及火箭发射的高端配套及下游应用开发等领域有望迎来发展机遇。
• 低空经济：与数字经济融合发展，夯实基础技术领域的“数字基座”，数字低空建设提速，市场广阔。
• 国防信息：军工信息化板块有望迎来需求新变化，信息支援部队成立，国防信息化发展有望提速，新质军工促进新质战斗力生成。

五、受益标的

• 建议关注科技自立（安全可控、算力产业、工业软件）、前沿产业（AI+应用、数据要素、智能驾驶）、新质战力（商业航天、低空经济、国防信息）相关公司。

六、风险提示

• 政策推进不及预期、技术落地不及预期、市场竞争加剧。