市场综述
- 美国三大股指收盘涨跌不一：道指涨1.18%报47927.96点，标普500指数涨0.21%报6846.61点，纳指跌0.25%报23468.3点。
- 美元指数跌0.14%报99.48，非美货币多数下跌，欧元兑美元涨0.22%报1.1583，英镑兑美元跌0.21%报1.3149。
- 原油期货普遍上涨：美油主力合约涨1.51%报61.04美元/桶，布伦特原油主力合约涨1.7%报65.15美元/桶。
- 贵金属期货普遍收涨：COMEX黄金期货涨0.27%报4133.20美元/盎司，COMEX白银期货涨1.52%报51.08美元/盎司。
- ICE原糖主力合约涨0.56%报14.28美分/磅，ICE棉花主力合约跌0.59%报63.93/磅。
消息回顾
- 美国参议院通过《持续拨款与延期法案》，为结束政府“停摆”迈出关键一步，众议院计划周三投票。
- 美国总统特朗普称若最高法院否决其使用紧急权力法征税，美国将面临经济和国家安全灾难，透露接近与印度达成贸易协议。
- 美国“小非农”数据显示，截至10月25日的四周内，私营部门平均每两周减少11250个工作岗位，当月共减少4.5万个工作岗位。
- 美国小企业乐观情绪跌至六个月低点，10月份乐观程度指数下滑至98.2。
- 英国失业率攀升至5%，创2021年2月以来最高水平，受薪雇员人数减少，薪资增长放缓。
今日关注
- 15:00 德国10月CPI月率终值
- 22:20 FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯发表讲话
- 23:45 美国财长贝森特发表讲话
观点汇总
- 美元指数：美国参议院通过临时拨款法案缓解短期担忧，但预示政府债务增加，利多金价。美联储12月降息概率为67.6%，市场短期内震荡运行。欧元区经济回暖，美欧利差收窄对欧元形成中期支撑。日本新政府要求央行暂缓加息，日元走势仍承压。
- S&P500：参议院通过临时支出法案后市场情绪修复，但法案仍需众议院表决，后市存在不确定性。建议暂时观望。
- 富时中国A50：国内CPI、PPI同比、环比涨幅回升，通胀对消费和投资有提振作用。外需走弱，10月进出口贸易明显回落。A股三季报整体表现良好，但外需拖累对四季度经济和股市情绪有负面影响。市场处于政策与业绩真空期，预计震荡运行。建议暂时观望。
- 铜：COMEX铜震荡走弱，美国就业市场恶化担忧打压美元，但国内货币政策宽松。库存方面，COMEX铜库存环比增加，LME铜库存减少，SHFE仓单减少。建议纽铜主力合约轻仓逢低短多交易。
- 黄金：美国就业市场下行风险显著抬升，美联储降息概率上升。美国参议院通过法案缓解短期流动性担忧，但债务风险利多金价。美元走软和地缘局势提供支撑，但美政府停摆乐观预期或削弱避险需求。技术面，金价上行动能增强，运行区间4030-4200美元/盎司。
- ICE原糖：巴西10月出口食糖同比增加，供应压力仍明显，但榨季进入尾声，后期出口或减少。美糖主力价格关注上方压力15.50美分/磅，下方支撑13.50美分/磅。建议短期观望。
- ICE棉花：巴西10月出口棉花同比增加，美棉主力价格关注上方压力70美分/磅，下方支撑55美分/磅。建议短期暂时观望。
