机械设备行业2025Q3基金持仓分析报告：2025Q3机械设备行业基金重仓比例维持低配

行业整体：持股总市值增长，板块低配

2025年Q3，公募基金重仓SW机械设备行业的总市值为1,014.17亿元，环比增长38.94%，同比增长36.12%；占基金重仓A股市值规模的比重为3.05%，环比增加0.23pct，同比增加0.43pct，低配比例为1.80%。SW机械设备行业基金持仓市值占比为3.05%，在31个申万一级行业中排名10；低配比例为1.80%，在31个申万一级行业中排名26。2025年Q3持仓集中度提升，市值TOP5、TOP10和TOP20个股的持仓市值合计分别为444.24、587.90、753.44亿元，持仓市值占比分别为43.80%、57.97%、74.29%，分别环比+1.29、+2.50、+4.24pct。

细分板块：各板块持仓市值均有所增长

各板块持仓市值均有所增长。细分板块方面，2025年Q3，自动化设备、工程机械、专用设备板块基金持仓总市值位居行业前三，分别为381.72、226.71、208.50亿元，分别环比增长42.73%、46.79%、36.24%。2025Q3，通用设备和轨交设备Ⅱ持仓总市值分别为187.92和9.32亿元，分别环比增长25.32%和84.02%。自动化设备、工程机械板块持仓市值占比提升，专用设备板块占比下降；自动化设备、工程机械、专用设备三大板块合计持仓市值占比为80.55%。以SW机械设备行业各细分板块流通市值占比为基准，工程机械板块超配比例回升。

个股趋势：重仓个股均实现上涨

从持股市值排序看，前十大重仓股股价均有所上涨。前十大重仓个股分别为汇川技术、徐工机械、三一重工、英维克、杰瑞股份、华工科技、恒立液压、豪迈科技、大族激光和中控技术。基金加仓前十标的整体上涨，主要涉及自动化设备（4个）、工程机械（3个）、专用设备（2个）及通用设备（1个）。基金前十大减仓股2025年Q3行情整体上涨，主要涉及工程机械、专用设备、通用设备板块。从各个细分板块重仓个股来看，通用设备板块持仓市值前五分别是纽威股份、精测电子、安培龙、汉威科技及巨星科技；专用设备板块持仓市值前五分别是英维克、杰瑞股份、豪迈科技、汇成真空及中坚科技，其中英维克股价上涨幅度超100%；轨交设备Ⅱ板块重仓市值均较小；工程机械板块持仓市值前五分别是徐工机械、三一重工、恒立液压、浙江鼎力及柳工；自动化设备板块汇川技术稳居重仓市值第一。

投资建议

从基金重仓配置偏好来看，2025年Q3自动化设备和工程机械板块维持超配水平且持仓市值有较大幅度的增长，是基金机构重点关注的方向，短期聚焦政策受益与高端制造，长期拥抱自动化与国产替代。建议关注受益于大规模设备更新政策及出口链韧性强的细分龙头，以及坚定布局顺应产业升级和国产替代加速的核心公司。

风险提示

下游需求不及预期风险；市场竞争加剧风险；原材料价格上涨风险；数据统计误差风险。